8月31日，資本邦了解到，西部利得基金管理有限公司于8月30日披露旗下75只基金產(chǎn)品(份額分開計(jì)算)的最新一期半年報(bào)(2021年1月1日-2021年6月30日)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，西部利得基金管理有限公司成立于2010年7月20日，報(bào)告期內(nèi)(2021年1月1日-2021年6月30日)有63只產(chǎn)品的凈值增長率為正。

其中，基金凈值增長率最大的基金產(chǎn)品為西部利得事件驅(qū)動股票，數(shù)值達(dá)24.05%。

該基金的相對業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%，現(xiàn)任基金經(jīng)理是張昌平。

報(bào)告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析：2021年上半年行情回顧及運(yùn)作分析 上半年雖然國內(nèi)疫情局部反復(fù)，但是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然延續(xù)了復(fù)蘇的態(tài)勢;同時國內(nèi)外疫苗接種快速推進(jìn)，雖然國外時有波折，但整體上看防疫仍然取得重大進(jìn)展。國際關(guān)系復(fù)雜多變，美國領(lǐng)導(dǎo)人的變更并不會根本上改變大國博弈的地緣政治關(guān)系。

A股市場開局時期醫(yī)藥、消費(fèi)、科技等核心個股在資金跑步入場的背景下屢創(chuàng)新高，而春節(jié)后受到美債收益率快速上行影響開啟迅速劇烈的調(diào)整;后續(xù)周期股則受到油價(jià)、金屬價(jià)格等大宗品高位波動的影響也有一輪補(bǔ)跌，一季度季末市場迅速調(diào)整釋放了風(fēng)險(xiǎn)，開始企穩(wěn)反彈，二季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，雖然上證指數(shù)相對平淡，但是創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)50指數(shù)單季度漲幅分別達(dá)到26.05%和27.23%。

春節(jié)后受到美債收益率快速上行影響開啟的迅速劇烈調(diào)整較大程度的釋放了估值風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整在3月中下旬基本結(jié)束;后續(xù)開啟反彈，其中業(yè)績強(qiáng)勁的板塊如醫(yī)藥、次高端白酒、電動車、光伏等表現(xiàn)突出，板塊核心個股陸續(xù)創(chuàng)出新高，季末景氣持續(xù)高企的半導(dǎo)體板塊漲幅也十分明顯。 一季度外資持續(xù)流入近千億，同時業(yè)績突出的公司春節(jié)前爆款基金頻出，發(fā)行火熱，二季度雖然基金發(fā)行相對平淡，但是外資持續(xù)加大了對中國的配置，再次流入超過千億，上半年累計(jì)流入超過2300億元。 上半積極面對市場的變化，立足未來三年，結(jié)合估值水平和盈利預(yù)測進(jìn)行了部分調(diào)整，根據(jù)業(yè)績情況以及對未來的展望，精選個股，對持倉進(jìn)行了部分調(diào)整，提高持倉公司的質(zhì)量和組合的均衡性。

凈值增長率最小的基金產(chǎn)品為西部利得策略優(yōu)選混合C，為-4.84%。

報(bào)告期內(nèi)，該基金相對業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%，現(xiàn)任基金經(jīng)理是何奇。

報(bào)告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析：一季度由于全球通脹預(yù)期的提前到來，我們判斷市場風(fēng)險(xiǎn)偏好將逐步下降，并據(jù)此降低了估值偏高的科技股配置比重。同時，考慮到金融股短期超額收益較多，我們也適當(dāng)降低了金融的配置比重。基于成長價(jià)值為主、深度價(jià)值為輔的選股思路，我們重點(diǎn)加倉了家電、輕工等景氣度向上且估值合理的行業(yè)。二季度前期，基于對通脹預(yù)期提升的判斷，基金減持了電子、計(jì)算機(jī)等科技股，加配了有色、化工等周期股，并適當(dāng)降低了股票倉位;二季度中期以后，由于政策對大宗商品不友好，導(dǎo)致周期股回撤較大，基金順勢降低了周期股的持倉比重，并逐步加配了醫(yī)藥等防御性板塊。