實(shí)現(xiàn)“養(yǎng)老自由”，需要多少錢(qián)?

5月25日，中歐基金聯(lián)合CBNData，發(fā)布了《中國(guó)居民“新養(yǎng)老主義”洞察報(bào)告》，80%的受訪者認(rèn)為需要至少100萬(wàn)的積蓄，其中25%的受訪者認(rèn)為至少需要300萬(wàn)元。

而且，相對(duì)于35歲以上人群，年輕一代的養(yǎng)老儲(chǔ)備目標(biāo)更高，認(rèn)為當(dāng)擁有155萬(wàn)時(shí)才能“養(yǎng)老自由”，高于35歲以上人群的139萬(wàn)元。

該報(bào)告的受訪者，覆蓋一、二線都市和三線及以下城市，以80后、90后人群為主，有效樣本數(shù)千份，科學(xué)有效地勾勒出中國(guó)居民養(yǎng)老新主張。

為了早日實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)目標(biāo)，養(yǎng)老就不能是30歲以后的事，也要贏在起跑線上。那么，居民養(yǎng)老投資有哪些選擇?

最近，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，這意味著個(gè)人養(yǎng)老金制度“出爐”，引發(fā)各界廣泛關(guān)注。

個(gè)人養(yǎng)老金，被稱為養(yǎng)老第三支柱，與第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和第二支柱企業(yè)(職業(yè))年金共同組成我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“三大支柱”。

對(duì)于很多人來(lái)說(shuō)，想要實(shí)現(xiàn)“養(yǎng)老自由”，過(guò)上有品質(zhì)的老年生活，僅僅靠第一支柱的社保和第二支柱的企業(yè)年金是不夠的。養(yǎng)老第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金，在養(yǎng)老保障體系中，扮演重要角色。

根據(jù)新政策，居民可開(kāi)設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，賬戶中資金可購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，并享受稅收優(yōu)惠政策。

有分析認(rèn)為，參加個(gè)人養(yǎng)老金制度后，有望享受稅收優(yōu)惠政策的福利，這將推動(dòng)居民養(yǎng)老投資需求進(jìn)一步爆發(fā)。

過(guò)去20多年，基金行業(yè)參與養(yǎng)老金投資管理歷史悠久，而且，公募基金是投資門(mén)檻最低的大眾理財(cái)產(chǎn)品之一，也是助力居民追求養(yǎng)老金保值增值最簡(jiǎn)單的方式之一。

對(duì)于普通居民來(lái)說(shuō)，如何選擇養(yǎng)老公募基金?如何看待基金收益的和波動(dòng)，以及如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?

5月25日，中歐基金基金經(jīng)理桑磊以及CBNData高級(jí)商業(yè)研究員魏宇彤亮相中歐直播間，解讀養(yǎng)老投資趨勢(shì)報(bào)告的最新成果，聚焦新養(yǎng)老主義與基金投資的變化與發(fā)展。

養(yǎng)老投資新趨勢(shì)：趁早投資，積極養(yǎng)老

養(yǎng)老，一個(gè)古老又現(xiàn)代的話題。農(nóng)耕社會(huì)時(shí)期，就有“養(yǎng)兒防老”的說(shuō)法。現(xiàn)代社會(huì)，政府、社會(huì)層面養(yǎng)老服務(wù)體系不斷完善。隨著老齡化不斷加重，養(yǎng)老話題被更多人關(guān)注。

對(duì)于80、90后等還沒(méi)退休的人來(lái)說(shuō)，他們理想的養(yǎng)老方式、觀念和態(tài)度都在發(fā)生翻天覆地的改變。那么，養(yǎng)老新趨勢(shì)是什么樣的?

CBNData高級(jí)商業(yè)研究員魏宇彤介紹，老一輩的傳統(tǒng)養(yǎng)老思路，就是帶孫子，不生病，看得起病等。新時(shí)代的理想養(yǎng)老生活，第一個(gè)趨勢(shì)是有底氣，為自己而活，做自己真正想做的事情，擁有和諧而體面的退休生活。

第二個(gè)趨勢(shì)，魏宇彤介紹，是養(yǎng)老意識(shí)在不斷地前置。根據(jù)《中國(guó)居民“新養(yǎng)老主義”洞察報(bào)告》，80%以上的受訪者認(rèn)為，“養(yǎng)老自由”需要100萬(wàn)以上的養(yǎng)老資金。44%的受訪者認(rèn)為，每個(gè)月預(yù)期的養(yǎng)老可投資金額是1000-3000元。

如果每個(gè)月投入1500元，百萬(wàn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至少需要55年。因此，想要過(guò)上理想養(yǎng)老生活，養(yǎng)老不再是30年以后的事情，而是要趁早投資。

第三個(gè)趨勢(shì)，就是大部分人們都不會(huì)太排斥風(fēng)險(xiǎn)，愿意去嘗試個(gè)性化的養(yǎng)老組合產(chǎn)品。周全的養(yǎng)老規(guī)劃其實(shí)離不開(kāi)積極的養(yǎng)老投資，同時(shí)還需正確對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)和收益。

一方面，養(yǎng)老投資具有長(zhǎng)期性特點(diǎn)，投資者要做時(shí)間的朋友。只有長(zhǎng)期的投資規(guī)劃，才能解決養(yǎng)老的財(cái)富焦慮，提升未來(lái)生活的品質(zhì)。

另一方面，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。人們也意識(shí)到，長(zhǎng)期投資不能一味地追求過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)，而是相信且偏好短期波動(dòng)高，但長(zhǎng)期具備較高收益空間的養(yǎng)老投資產(chǎn)品。

魏宇彤表示，“大家在面對(duì)各類養(yǎng)老投資方式的時(shí)候，專業(yè)配置的養(yǎng)老投資組合產(chǎn)品備受關(guān)注，專業(yè)機(jī)構(gòu)的定制服務(wù)也逐漸成為了潮流。”

最近，《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》發(fā)布，引發(fā)了廣泛關(guān)注和討論。有觀點(diǎn)認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，公募基金助力“老有所養(yǎng)”大有可為。

在養(yǎng)老金投資上，公募基金因?yàn)槠栈荨⑼该鳌I(yè)的特點(diǎn)，貼合大眾的養(yǎng)老投資需要，是居民養(yǎng)老投資的最佳選擇之一。

助力“老有所養(yǎng)”，公募基金大有可為

對(duì)于普通的投資者來(lái)說(shuō)，如何利用養(yǎng)老金進(jìn)行有效的投資，如何來(lái)挑選養(yǎng)老基金?怎么樣進(jìn)行資產(chǎn)配置?

中歐基金基金經(jīng)理桑磊介紹，為養(yǎng)老而生的這一類公募基金，叫養(yǎng)老目標(biāo)基金。養(yǎng)老目標(biāo)基金，主要采用FOF形式運(yùn)作，也就是投資基金的基金，主要包括兩類，一個(gè)是養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，一個(gè)是養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。

顧名思義，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金就是說(shuō)以日期為目標(biāo)，這個(gè)日期通常是個(gè)人投資者預(yù)期退休的年份。比如“目標(biāo)日期2040基金”，就是為在2040年前后退休的人群設(shè)置的基金。

隨著設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金會(huì)逐步降低高波動(dòng)的權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，逐步增加固定收益類資產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)的投資比例。桑磊認(rèn)為，“它是一種一站式的養(yǎng)老投資工具”。

養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金是以風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)命名的，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平可以劃分為“保守型”、“穩(wěn)健型”、“激進(jìn)型”等，投資者根據(jù)自己實(shí)際情況，去選擇適合自己的養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。

桑磊介紹，養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引制度發(fā)布至今，已超過(guò)4年。整體來(lái)看，在規(guī)模上，國(guó)內(nèi)的養(yǎng)老目標(biāo)基金取得了不錯(cuò)的發(fā)展。未來(lái)這一類基金，也可以更好地服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金的投資需求。

養(yǎng)老投資基金怎么選?調(diào)研顯示，超六成受訪者青睞“過(guò)往業(yè)績(jī)優(yōu)秀”、“股東背景強(qiáng)大、有信用背書(shū)”的養(yǎng)老投資品牌，同時(shí)產(chǎn)品定位差異化等也是重要的參考因素。

作為國(guó)內(nèi)首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人，中歐基金2018年起就開(kāi)始陸續(xù)布局養(yǎng)老目標(biāo)基金。公司還專門(mén)設(shè)立了養(yǎng)老金的業(yè)務(wù)部門(mén)，由分管這個(gè)市場(chǎng)的副總經(jīng)理來(lái)兼任部門(mén)的負(fù)責(zé)人進(jìn)行統(tǒng)籌管理。

桑磊還表示，中歐基金的養(yǎng)老產(chǎn)品線的獨(dú)特之處，還在于中歐基金優(yōu)秀的權(quán)益投資能力。在具體投資策略上，中歐基金依托于公司豐富的底層資產(chǎn)，還有實(shí)力雄厚的投研團(tuán)隊(duì)的支持，從而實(shí)現(xiàn)更低的成本以及更高的效率。

根據(jù)中歐基金整理，截至2022年3月31日，中歐基金公募基金規(guī)模3862億(貨幣基金除外)，已連續(xù)7年獲得金牛基金公司大獎(jiǎng)(中證報(bào)，頒獎(jiǎng)時(shí)間：2015-2021)，并搭建起針對(duì)不同退休年齡階段，豐富的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品線。

除了養(yǎng)老投資產(chǎn)品選擇，投資者還關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。2022年以來(lái)，整個(gè)資本市場(chǎng)的波動(dòng)較大，如何看待和應(yīng)對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金的風(fēng)險(xiǎn)?

桑磊提到兩點(diǎn)，第一，投資者要意識(shí)到養(yǎng)老投資是一個(gè)長(zhǎng)期投資，短期波動(dòng)并不是真正的風(fēng)險(xiǎn)。第二，可以采用定投的方式，或者在股票估值較低的時(shí)候考慮買入持有。

綜合來(lái)看，隨著養(yǎng)老投資新趨勢(shì)的變化，以及個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，養(yǎng)老投資需求或迎來(lái)爆發(fā)。在助力“老有所養(yǎng)”方面，公募基金尤其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，從而在養(yǎng)老投資領(lǐng)域大有可為。