實現“養老自由”，需要多少錢?

5月25日，中歐基金聯合CBNData，發布了《中國居民“新養老主義”洞察報告》，80%的受訪者認為需要至少100萬的積蓄，其中25%的受訪者認為至少需要300萬元。

而且，相對于35歲以上人群，年輕一代的養老儲備目標更高，認為當擁有155萬時才能“養老自由”，高于35歲以上人群的139萬元。

該報告的受訪者，覆蓋一、二線都市和三線及以下城市，以80后、90后人群為主，有效樣本數千份，科學有效地勾勒出中國居民養老新主張。

為了早日實現百萬目標，養老就不能是30歲以后的事，也要贏在起跑線上。那么，居民養老投資有哪些選擇?

最近，國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》，這意味著個人養老金制度“出爐”，引發各界廣泛關注。

個人養老金，被稱為養老第三支柱，與第一支柱基本養老保險和第二支柱企業(職業)年金共同組成我國養老保險體系的“三大支柱”。

對于很多人來說，想要實現“養老自由”，過上有品質的老年生活，僅僅靠第一支柱的社保和第二支柱的企業年金是不夠的。養老第三支柱個人養老金，在養老保障體系中，扮演重要角色。

根據新政策，居民可開設個人養老金賬戶，賬戶中資金可購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品，并享受稅收優惠政策。

有分析認為，參加個人養老金制度后，有望享受稅收優惠政策的福利，這將推動居民養老投資需求進一步爆發。

過去20多年，基金行業參與養老金投資管理歷史悠久，而且，公募基金是投資門檻最低的大眾理財產品之一，也是助力居民追求養老金保值增值最簡單的方式之一。

對于普通居民來說，如何選擇養老公募基金?如何看待基金收益的和波動，以及如何規避風險?

5月25日，中歐基金基金經理桑磊以及CBNData高級商業研究員魏宇彤亮相中歐直播間，解讀養老投資趨勢報告的最新成果，聚焦新養老主義與基金投資的變化與發展。

養老投資新趨勢：趁早投資，積極養老

養老，一個古老又現代的話題。農耕社會時期，就有“養兒防老”的說法。現代社會，政府、社會層面養老服務體系不斷完善。隨著老齡化不斷加重，養老話題被更多人關注。

對于80、90后等還沒退休的人來說，他們理想的養老方式、觀念和態度都在發生翻天覆地的改變。那么，養老新趨勢是什么樣的?

CBNData高級商業研究員魏宇彤介紹，老一輩的傳統養老思路，就是帶孫子，不生病，看得起病等。新時代的理想養老生活，第一個趨勢是有底氣，為自己而活，做自己真正想做的事情，擁有和諧而體面的退休生活。

第二個趨勢，魏宇彤介紹，是養老意識在不斷地前置。根據《中國居民“新養老主義”洞察報告》，80%以上的受訪者認為，“養老自由”需要100萬以上的養老資金。44%的受訪者認為，每個月預期的養老可投資金額是1000-3000元。

如果每個月投入1500元，百萬目標的實現至少需要55年。因此，想要過上理想養老生活，養老不再是30年以后的事情，而是要趁早投資。

第三個趨勢，就是大部分人們都不會太排斥風險，愿意去嘗試個性化的養老組合產品。周全的養老規劃其實離不開積極的養老投資，同時還需正確對待風險和收益。

一方面，養老投資具有長期性特點，投資者要做時間的朋友。只有長期的投資規劃，才能解決養老的財富焦慮，提升未來生活的品質。

另一方面，風險與收益成正比。人們也意識到，長期投資不能一味地追求過低的風險，而是相信且偏好短期波動高，但長期具備較高收益空間的養老投資產品。

魏宇彤表示，“大家在面對各類養老投資方式的時候，專業配置的養老投資組合產品備受關注，專業機構的定制服務也逐漸成為了潮流。”

最近，《關于推動個人養老金發展的意見》發布，引發了廣泛關注和討論。有觀點認為，個人養老金制度落地，公募基金助力“老有所養”大有可為。

在養老金投資上，公募基金因為普惠、透明、專業的特點，貼合大眾的養老投資需要，是居民養老投資的最佳選擇之一。

助力“老有所養”，公募基金大有可為

對于普通的投資者來說，如何利用養老金進行有效的投資，如何來挑選養老基金?怎么樣進行資產配置?

中歐基金基金經理桑磊介紹，為養老而生的這一類公募基金，叫養老目標基金。養老目標基金，主要采用FOF形式運作，也就是投資基金的基金，主要包括兩類，一個是養老目標日期基金，一個是養老目標風險基金。

顧名思義，養老目標日期基金就是說以日期為目標，這個日期通常是個人投資者預期退休的年份。比如“目標日期2040基金”，就是為在2040年前后退休的人群設置的基金。

隨著設定目標日期的臨近，養老目標日期基金會逐步降低高波動的權益類資產的配置比例，逐步增加固定收益類資產和現金資產的投資比例。桑磊認為，“它是一種一站式的養老投資工具”。

養老目標風險基金是以風險等級命名的，根據風險水平可以劃分為“保守型”、“穩健型”、“激進型”等，投資者根據自己實際情況，去選擇適合自己的養老目標風險基金。

桑磊介紹，養老目標證券投資基金指引制度發布至今，已超過4年。整體來看，在規模上，國內的養老目標基金取得了不錯的發展。未來這一類基金，也可以更好地服務個人養老金的投資需求。

養老投資基金怎么選?調研顯示，超六成受訪者青睞“過往業績優秀”、“股東背景強大、有信用背書”的養老投資品牌，同時產品定位差異化等也是重要的參考因素。

作為國內首批養老目標基金管理人，中歐基金2018年起就開始陸續布局養老目標基金。公司還專門設立了養老金的業務部門，由分管這個市場的副總經理來兼任部門的負責人進行統籌管理。

桑磊還表示，中歐基金的養老產品線的獨特之處，還在于中歐基金優秀的權益投資能力。在具體投資策略上，中歐基金依托于公司豐富的底層資產，還有實力雄厚的投研團隊的支持，從而實現更低的成本以及更高的效率。

根據中歐基金整理，截至2022年3月31日，中歐基金公募基金規模3862億(貨幣基金除外)，已連續7年獲得金牛基金公司大獎(中證報，頒獎時間：2015-2021)，并搭建起針對不同退休年齡階段，豐富的養老目標基金產品線。

除了養老投資產品選擇，投資者還關心風險問題。2022年以來，整個資本市場的波動較大，如何看待和應對養老目標基金的風險?

桑磊提到兩點，第一，投資者要意識到養老投資是一個長期投資，短期波動并不是真正的風險。第二，可以采用定投的方式，或者在股票估值較低的時候考慮買入持有。

綜合來看，隨著養老投資新趨勢的變化，以及個人養老金制度落地，養老投資需求或迎來爆發。在助力“老有所養”方面，公募基金尤其獨特的優勢，從而在養老投資領域大有可為。