中國證券業(yè)協(xié)會近日就《向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市網(wǎng)下投資者管理規(guī)則(征求意見稿)》向券商征求意見。根據(jù)征求意見稿，除證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外投資者等六類機構(gòu)投資者之外的其他機構(gòu)投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)應不低于1000萬元，個人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應不低于1000萬元。

網(wǎng)下投資者主要是參與股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的投資者。征求意見稿從投資經(jīng)驗、信用狀況、定價能力、投資資金實力等方面規(guī)定了網(wǎng)下投資者注冊的具體條件，并將可以參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的網(wǎng)下投資者分為三大類：專業(yè)機構(gòu)投資者、一般機構(gòu)投資者和個人投資者。其中，專業(yè)機構(gòu)投資者是指證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外投資者等六類機構(gòu)投資者以及符合規(guī)則規(guī)定并在協(xié)會注冊的私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司。除專業(yè)機構(gòu)投資者外的其他機構(gòu)網(wǎng)下投資者，統(tǒng)稱為一般機構(gòu)網(wǎng)下投資者。

六類機構(gòu)投資者在協(xié)會注冊為網(wǎng)下投資者后，可直接參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價配售業(yè)務。私募基金管理人、期貨公司及其資產(chǎn)管理子公司、一般機構(gòu)投資者和個人投資者，符合一定條件并經(jīng)推薦券商推薦注冊后，方可參與公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價配售業(yè)務。按照要求，個人投資者的證券賬戶資產(chǎn)應不低于1000萬元;除六類機構(gòu)投資者之外的其他機構(gòu)投資者的證券賬戶資產(chǎn)或其所管理的產(chǎn)品凈資產(chǎn)，應不低于1000萬元。

據(jù)了解，可參與北交所公開發(fā)行并上市股票網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務的投資者主要分為三類：專業(yè)機構(gòu)投資者、一般機構(gòu)投資者和個人投資者。這體現(xiàn)了北交所網(wǎng)下投資者主體的多元化和包容性。事實上，滬深主板網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務也允許個人投資者參與，但資產(chǎn)標準高達6000萬元。

需要注意的是，9月17日，北交所已發(fā)布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》。根據(jù)規(guī)定，個人投資者參與北交所市場新股申購及二級市場交易，須符合兩個條件：一是申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)，二是參與證券交易24個月以上。(記者 孫杰 潘福達)