12月14日，資本邦了解到，據(jù)科創(chuàng)板首發(fā)(IPO)審核進(jìn)展顯示，沈陽(yáng)富創(chuàng)精密設(shè)備股份有限公司的IPO申報(bào)材料近日獲得受理。值得關(guān)注的是，該單為中國(guó)證券業(yè)史上首單由律師撰寫招股書的IPO項(xiàng)目。

公開資料顯示，首例律師參與撰寫的招股書項(xiàng)目由北京市中倫律師事務(wù)所提供法律服務(wù)，發(fā)行人為沈陽(yáng)富創(chuàng)精密設(shè)備股份有限公司，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券。

招股說明書第三節(jié)“本次發(fā)行概況”之“(三)律師事務(wù)所”，明確標(biāo)明“招股說明書撰寫及驗(yàn)證筆錄編制律師”，參與的律師共5人：唐周俊、顧平寬、慕景麗、蘇付磊、劉允豪。其中，唐周俊與顧平寬均為北京市中倫律師事務(wù)所的權(quán)益合伙人。

值得注意的是，為提升我國(guó)A股招股說明書的信息規(guī)范性，今年10月29日，證監(jiān)會(huì)還曾發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》(下稱：《指導(dǎo)意見》)，明確提出律師可以會(huì)同保薦人起草招股說明書。

據(jù)悉，該征求意見稿已在11月下旬結(jié)束反饋意見，截至12月10日正式文件尚未落地。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著未來更多律師進(jìn)入招股書的撰寫環(huán)節(jié)，律所有望增加收入，以港股市場(chǎng)為例，執(zhí)筆招股說明書的律師事務(wù)所收費(fèi)一般高于保薦費(fèi)用。

鑒于當(dāng)前在A股市場(chǎng)，招股書歷來由證券公司人士撰寫，律師撰寫招股書將有望打破過去券商一家獨(dú)大的新股發(fā)行利益分配鏈條。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月14日，2021年以來A股平均每單IPO項(xiàng)目發(fā)行費(fèi)用為7658.95萬元，其中券商平均每單的承銷及薦費(fèi)超過5000萬元，但律師費(fèi)用卻僅在30萬~1700萬元不等，平均法律費(fèi)用尚不足500萬元，平均占募資比例為1%。

這其間，律師費(fèi)最貴的為7月1日上市的利元亨(688499.SH)，律師費(fèi)為1773.58萬元，占總上市費(fèi)用的18.45%;9月6日上市的中鐵特貨(001213.SZ)的律師費(fèi)用最低，僅為30.19萬元，占總上市費(fèi)用的0.94%。盡管這兩家公司聘請(qǐng)的都是北京國(guó)楓律師事務(wù)所。

此外，如果按照律師費(fèi)占募資比例的平均數(shù)1%估算，富創(chuàng)精密此次擬募資16億元，則中倫律師事務(wù)所的報(bào)酬約為1600萬元。但由于富創(chuàng)精密是首例由律師參與撰寫招股書的IPO，是否漲價(jià)仍未可知。

錦天城律師事務(wù)所高級(jí)合伙人鄭敏表示，當(dāng)前港股市場(chǎng)中，撰寫招股說明書的律師事務(wù)所收費(fèi)一般高于保薦費(fèi)用。未來如何在收入層面激勵(lì)服務(wù)A股市場(chǎng)的律師事務(wù)所積極參與招股說明書撰寫，進(jìn)而推動(dòng)提升招股說明書質(zhì)量，需要各方在實(shí)踐中探索。

“如果律師撰寫招股書在A股市場(chǎng)推廣，將給整個(gè)投行業(yè)帶來全新變化。IPO蛋糕分配方式或?qū)⒅匦掳才拧?rdquo;業(yè)內(nèi)某資深保薦代表人表示。

不過，盡管IPO利益將進(jìn)行重新分配，毋庸諱言，有業(yè)內(nèi)人士也指出，未來律所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

談到律所承擔(dān)招股書撰寫工作后，未來保薦機(jī)構(gòu)與律所的責(zé)任應(yīng)該如何進(jìn)一步厘清呢?鄭敏認(rèn)為，《指導(dǎo)意見》相關(guān)條款明確了中介機(jī)構(gòu)參與招股說明書撰寫的免責(zé)事由，也即若律師事務(wù)所在招股說明書的撰寫過程中對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)內(nèi)容已形成合理信賴，則對(duì)其中的虛假陳述內(nèi)容可免責(zé)。（鄒文榕）