??基本消息面

??周二（3月1日）布油尾盤收漲9.4%，報(bào)收107.18美元/桶，創(chuàng)2014年7月以來最高。包括美國(guó)和日本在內(nèi)的國(guó)際能源署(IEA)成員國(guó)同意從儲(chǔ)備中釋出6000萬桶原油，以努力遏制油價(jià)的大幅上漲。然而，這一消息更加劇了市場(chǎng)的擔(dān)憂，即供應(yīng)將不足以彌補(bǔ)日益嚴(yán)重的能源干擾。此輪釋放原油的規(guī)模還不及全球一天的消費(fèi)量。除原油外，美國(guó)取暖油和汽油期貨也觸及2014年以來最高。

??相關(guān)新聞消息

??早前API公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日當(dāng)周，API原油庫(kù)存減少610萬桶，汽油庫(kù)存減少250萬桶，精煉油庫(kù)存增加39.2萬桶，庫(kù)欣原油庫(kù)存減少101.8萬桶。數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)小幅走高。

??美國(guó)能源部在IEA 31個(gè)成員國(guó)的特別部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議后告訴記者，在這6000萬桶油儲(chǔ)中，一半將來自美國(guó)。IEA主要代表工業(yè)化國(guó)家。OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam表示，“釋放油儲(chǔ)值得關(guān)注，但正如我們?cè)谌ツ?1月看到的那樣，這根本不被視為一種能改變游戲規(guī)則的方式。”他指的是稍早由美國(guó)牽頭的一輪儲(chǔ)備釋放。一場(chǎng)涉及全球最大產(chǎn)油國(guó)之一的危機(jī)的政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)實(shí)在太高。

??Again Capital合伙人John Kilduff稱，油價(jià)正順著烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的憂慮之墻攀爬。交易商對(duì)釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備的規(guī)模感到失望。美國(guó)主導(dǎo)的對(duì)俄制裁基本上沒有明確針對(duì)能源行業(yè)，但交易商紛紛回避交易俄羅斯原油，導(dǎo)致俄原油大幅折價(jià)，其他種類的原油供應(yīng)趨緊。

??道明證券的大宗商品策略負(fù)責(zé)人Bart Melek表示，我們很害怕失去俄羅斯的供應(yīng)。這次投放的儲(chǔ)備量似乎還不夠。期權(quán)頭寸進(jìn)一步鞏固了石油漲勢(shì)。在油價(jià)低于100美元等關(guān)鍵水平時(shí)，交易員積累了大量多頭頭寸，隨著作為對(duì)家的銀行買入期貨來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，原油漲勢(shì)更如烈火烹油。

??包括高盛， 摩根士丹利和摩根大通在內(nèi)的銀行紛紛上調(diào)油價(jià)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)供應(yīng)可能中斷。咨詢公司OilX表示，俄羅斯海上原油和成品油供應(yīng)中斷的可能性正在上升，這可能推動(dòng)油價(jià)升破每桶150美元。

??調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2月OPEC產(chǎn)量為2839萬桶/日，較上月增加42萬桶/日，且高于供應(yīng)協(xié)議要求的增產(chǎn)25.4萬桶/日。隨著需求從疫情中復(fù)蘇，OPEC+正在逐步放松2020年的減產(chǎn)協(xié)議。OPEC+將于周三召開會(huì)議，預(yù)計(jì)將確認(rèn)此前達(dá)成一致的計(jì)劃，盡管在俄羅斯入侵烏克蘭后，油價(jià)飆升至每桶105美元以上的七年高點(diǎn)。

??OPEC+的一名代表在談到周三的會(huì)議時(shí)說，“看起來將堅(jiān)持計(jì)劃。”他還表示，俄羅斯在烏克蘭的行動(dòng)迄今尚未影響到OPEC+的運(yùn)作。周二，沙特內(nèi)閣重申了對(duì)OPEC+協(xié)議的承諾。

??所有10月和之前到期的布倫特原油期貨和美國(guó)原油期貨合約都處于瑞穗能源期貨執(zhí)行董事Robert Yawger所說的“超級(jí)逆價(jià)差”狀態(tài)，即每個(gè)月的合約價(jià)格都比上月至少低1美元。

??需要注意的是，馬薩諸塞州民主黨人、參議院外交關(guān)系委員會(huì)的Ed Markey周二提出了一項(xiàng)法案，將禁止俄羅斯對(duì)美國(guó)的所有原油和石油產(chǎn)品出口。與此同時(shí)，西弗吉尼亞州民主黨議員喬·曼欽正在牽頭推動(dòng)擴(kuò)大美國(guó)國(guó)內(nèi)的石油鉆探活動(dòng)，以促進(jìn)對(duì)北約盟國(guó)的出口。