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8月9日，機(jī)構(gòu)對(duì)股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟(jì)前景以及央行政策前景觀點(diǎn)匯總：1.華爾街上調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，花旗預(yù)計(jì)9月恐加息100個(gè)基點(diǎn)；由于上周美國(guó)公布的就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，因此摩根大通、Evercore投資公司和LHMeyer的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，今年美國(guó)將有更大的加息空間。花旗集團(tuán)則預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在9月份有可能加息100個(gè)基點(diǎn)2.新加坡大華銀行：預(yù)計(jì)未來(lái)幾周歐元兌美元將在1.01-1.03區(qū)間波動(dòng)；上周五，我們強(qiáng)調(diào)“歐元兌美元匯率突破1.0260可能性增加”。然而歐元沒(méi)有突破1.0260，并且在美盤(pán)跌至1.0139，而后反彈至1.0181（-0.61%）。跌幅似乎超出預(yù)期，但預(yù)計(jì)該貨幣對(duì)不太可能進(jìn)一步走低。就今天而言，歐元匯率可能會(huì)在1.0135和1.0205之間進(jìn)行盤(pán)整。歐元必須突破1.03，才有可能進(jìn)一步上行，在該貨幣對(duì)跌至1.0139的低點(diǎn)時(shí)，蓄勢(shì)待發(fā)的上升動(dòng)能迅速消失。總體而言，歐元此時(shí)似乎還沒(méi)有準(zhǔn)備好突破1.01/1.03的區(qū)間，并且還需在此區(qū)間內(nèi)再交易一段時(shí)間3.經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)金觀平：資本市場(chǎng)服務(wù)民企空間廣闊；經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)金觀平指出，當(dāng)下，考慮到間接融資需要企業(yè)擁有穩(wěn)健持續(xù)的現(xiàn)金流作為保障，已難以匹配民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)階段愈發(fā)不確定的風(fēng)險(xiǎn)特征，民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境進(jìn)一步收緊。在此情況下，資本市場(chǎng)有能力、有義務(wù)在服務(wù)民營(yíng)企業(yè)紓困解難上發(fā)揮更大作用。一方面，應(yīng)發(fā)揮好多層次資本市場(chǎng)作用，拓展服務(wù)民企的深度廣度。另一方面，要發(fā)揮好股債融資功能，豐富民企融資工具。展望未來(lái)，在提高股權(quán)融資規(guī)模的基礎(chǔ)上，監(jiān)管層應(yīng)積極推動(dòng)債券產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步推動(dòng)股債結(jié)合型產(chǎn)品的發(fā)展，優(yōu)化制度設(shè)計(jì)，豐富融資工具，為民企發(fā)展提供更大的融資空間4.摩根士丹利和高盛認(rèn)為美股公司利潤(rùn)前景黯淡；摩根士丹利和高盛的策略師認(rèn)為，黯淡的盈利前景與近期美股反彈走勢(shì)不一致。摩根士丹利策略師MichaelJ.Wilson和高盛策略師DavidJ.Kostin分別在報(bào)告中寫(xiě)道，鑒于巨大的成本壓力，預(yù)計(jì)公司利潤(rùn)率將在明年萎縮。一直是最堅(jiān)定美股空頭之一的Wilson表示，“漲勢(shì)中最好的部分已經(jīng)結(jié)束。雖然CPI仍在快速上漲，但PPI正在以?xún)杀兜乃俣壬蠞q。”Kostin表示贊同，稱(chēng)投入成本增加將削弱明年的利潤(rùn)率，盡管營(yíng)收繼續(xù)增長(zhǎng)，但速度將放緩。預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)率將下降0.25%，各個(gè)行業(yè)都將萎縮，以材料、能源和醫(yī)療保健行業(yè)最為顯著5.荷蘭國(guó)際銀行：進(jìn)一步看空歐元兌美元；我們現(xiàn)在下調(diào)對(duì)歐元/美元匯率的預(yù)期，這將與我們利率策略團(tuán)隊(duì)對(duì)歐元區(qū)/美國(guó)兩年期掉期利差的看法更加一致。預(yù)計(jì)歐元區(qū)/美國(guó)兩年期到期利差對(duì)歐元/美元走勢(shì)的不利影響將持續(xù)到年底，因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在2023年第一季度才開(kāi)始寬松政策。從宏觀層面、貨幣政策、估值和地緣政治等方面綜合來(lái)看，現(xiàn)在似乎是將歐元/美元預(yù)測(cè)曲線(xiàn)降低4-5%的合適時(shí)機(jī)6.道明證券：預(yù)計(jì)美國(guó)核心通脹將保持強(qiáng)勁；道明證券宏觀策略師OscarMunoz指出，美聯(lián)儲(chǔ)官員將加大對(duì)通脹的關(guān)注，盡管預(yù)計(jì)7月CPI與6月相比會(huì)放緩，但核心CPI將在環(huán)比基礎(chǔ)上保持強(qiáng)勁。除了通脹數(shù)據(jù)，市場(chǎng)參與者可能還會(huì)關(guān)注美國(guó)8月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，預(yù)計(jì)最近汽油價(jià)格下降和股市反彈將導(dǎo)致市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)。另外，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)官員本周會(huì)加大對(duì)通脹和勞動(dòng)力市場(chǎng)趨緊的關(guān)注，這仍然是他們最關(guān)心的問(wèn)題，而不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題7.MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)衍生權(quán)證在港交所上市；港交所官網(wǎng)信息顯示，首批A股結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品——MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)衍生權(quán)證于當(dāng)日上市，新上市的衍生權(quán)證以MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)為基礎(chǔ)。港交所聯(lián)席營(yíng)運(yùn)總監(jiān)及市場(chǎng)聯(lián)席主管姚嘉仁表示，新的指數(shù)衍生權(quán)證上市，標(biāo)志著港交所A股產(chǎn)品生態(tài)圈的持續(xù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力的提升，也為市場(chǎng)提供了管理投資A股的新工具。港交所未來(lái)會(huì)繼續(xù)與市場(chǎng)攜手發(fā)展離岸A股生態(tài)圈。今年前7個(gè)月，港交所結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品市場(chǎng)日均成交額達(dá)179億港元，占同期現(xiàn)貨市場(chǎng)日均成交額的13.4%8.高盛：通脹預(yù)期緩和，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)下周將加息50個(gè)基點(diǎn)；高盛分析師指出，盡管第三季度通脹預(yù)期有所緩和，但他們堅(jiān)持認(rèn)為新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將在下周加息50個(gè)基點(diǎn)至3%。分析師表示，從波動(dòng)性來(lái)看，他們注意到中長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍然在新西蘭聯(lián)儲(chǔ)1-3%目標(biāo)區(qū)間的中點(diǎn)附近得到良好的錨定，這應(yīng)該會(huì)為新西蘭聯(lián)儲(chǔ)緩解一部分擔(dān)憂(yōu)。此前，因考慮到目前新西蘭的高通脹，分析師曾認(rèn)為通脹預(yù)期會(huì)無(wú)法錨定9.西南證券：繼續(xù)堅(jiān)定看好8月光伏板塊上行行情；西南證券指出，上周光伏板塊調(diào)整主要受短期情緒影響。產(chǎn)業(yè)鏈方面，硅料價(jià)格繼續(xù)上漲表明下游需求仍有支撐。8月起硅料產(chǎn)能逐步釋放，大尺寸電池產(chǎn)能緊缺將更為突出，大尺寸電池盈利有望在二季度單瓦4-5分的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高。繼續(xù)堅(jiān)定看好8月光伏板塊上行行情，重申我們對(duì)于行業(yè)景氣度上行的觀點(diǎn)：1）海內(nèi)外需求仍然旺盛，開(kāi)工率并未受上游漲價(jià)影響下降。2）二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異。3）三季度硅料產(chǎn)能釋放，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)量利齊升。特別需要提出，宏觀及長(zhǎng)期角度看，各國(guó)新能源替代化石能源需求增大是大趨勢(shì)。海外政策方面利好不斷。持續(xù)底部推薦，細(xì)分板塊順序硅料>電池>硅片>組件，建議積極布局擁有alpha的公司10.新西蘭ASB銀行：通脹預(yù)期緩和降低新西蘭聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性；新西蘭ASB銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家MarkSmith指出，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的季度調(diào)查顯示，新西蘭通脹預(yù)期有所緩解，這大大降低了新西蘭聯(lián)儲(chǔ)下周將官方現(xiàn)金利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)的可能性。未來(lái)兩年的通脹預(yù)期為3.07%，高于4-6月當(dāng)季的3.29%；未來(lái)五年的通脹預(yù)期則從2.42%降至2.33%。該經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，雖然今天的數(shù)據(jù)讓新西蘭聯(lián)儲(chǔ)感到安心，但其可能仍會(huì)在下周加息50個(gè)基點(diǎn)，直到確信自己已經(jīng)控制住了通脹。這將為從2024年開(kāi)始降息鋪平道路本文由匯通網(wǎng)整理