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國債：利率低位波動，國債多單輕倉；經濟層面上，國內企業微觀主體對經濟表現較為謹慎，國常會方面，穩定經濟的政策延續續接。央行層面上，在非對稱降息之后，后續重點在于促進信貸投放。政府的積極主動以及微觀主體的謹慎，將會長期維持較低的利率環境，國債多單輕倉。股指：穩定輿論，股指觀望；市場對國內某著名企業領導的講話傳遞出的信心表現“寒冷”，國內主流媒體開始緩和這種輿論，國常會宣布多想穩定經濟接續政策，包括支持民營企業、平臺經濟發展，以及地方政府對住房政策的放開。貨幣層面上，央行促進信貸增長仍然是工作重點，國內主流媒體安撫信心的輿論，短期或緩沖資本市場過分擔憂，股指維持觀望。鋅鎳：鋅基本面偏強，鎳震蕩；周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.59%，歐洲天然氣期貨價格再創歷史新高，歐洲能源危機加劇，歐洲鋅錠供應緊張局面難解。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改。精煉鋅內外盤倒掛，鋅精礦進口盈利窗口關閉。國內四川限電問題仍存，鋅錠短期供給偏緊。需求方面，整體仍舊相對平淡，下游鍍鋅開工率略微下行，壓鑄鋅合金開工率上行。庫存方面，LME庫存低位，昨日庫存增加；國內社會庫存繼續去庫，上期所庫存上周增加9000噸。國內需求逆周期政策調整力度加強，鋅基本面仍然偏強，中線保持逢低做多節奏。周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.72%。基本面方面，電解鎳產量持續增長，7月進口量環比上行。鎳鐵方面，印尼項目持續放量，國內鐵廠仍處于虧損減產的狀態。需求端看，日內青山盤價上調，不銹鋼期貨盤面緩慢回升，現貨價格延續穩勢。成交情況雖然沒有明顯改善，但在漲價的氛圍中，下游訂單或有少量增加。合金方面，目前高溫合金板塊剛需仍存，訂單情況維持正常水平，對原料端價格容忍度較強。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。終端需求轉好或在慢慢正反饋至硫酸鎳環節，但原材料MHP供給充足壓制硫酸鎳價格。庫存方面，LME庫存低位，國內上期所庫存上周略有下行。鎳基本面偏弱，但國內宏觀需求預期轉好，預計短線鎳價震蕩概率較高，震蕩區間16萬—18萬。貴金屬：金銀震蕩關注央行年會；周三晚間，COMEX黃金期貨走平報1761.5美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.8%報19.974美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2212主力合約報390.16元/克，上漲0.48%；滬銀2212主力合約報4306元/千克，上漲0.09%。周三晚間，10年期美債利率上行至3.1%，金銀震蕩。美國8月Markit制造業和服務業PMI初值分別錄得51.3和44.1，低于市場預期且創出近2年來新低。建議關注周五晚間JacksonHole全球央行年會上鮑威爾講話，預計將不會就加息幅度做明確表態，主要考慮美聯儲已放棄前瞻指引而轉向數據導向。重點關注鮑威爾能否延續壓需求降通脹的觀點，以及在7月通脹數據出現回落后，對通脹觀點有無變化。近期美聯儲緊縮預期可能再次對貴金屬形成壓制。不過，由于通脹總的來說已有緩解，貴金屬下方支撐亦較強，關注黃金1700美元/盎司附近支撐。蘋果：早熟蘋果價格走弱關注中秋備貨情況；周三，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210寬幅震蕩，收9113，較上一交易日漲0.08%，減倉0.4萬手，持倉12萬手。據卓創資訊，山東紙袋嘎啦上市量逐漸增加，質量參差不齊。批發市場采購不多，主流成交價格走弱，目前多數貨源為中等質量。關注中秋備貨情況，操作建議震蕩思路對待。花生：產區降雨上市進度或延遲；周三，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210維持震蕩，收9412，較上一交易日漲0.28%，增倉0.1萬手，持倉8.5萬手。新花生少量上市，部分地區未來有降雨天氣，或會拖慢上市進度。存貨商出貨意愿增強，但下游陳米銷售一般。偏弱需求與新米減產預期持續博弈，我們需要關注下游需求是否改變，建議暫時觀望。生豬:現貨小漲期貨調整；周三生豬期貨合約整體調整為主，主力LH2301暫報23225元，較上日結算價跌0.47%。現貨方面，據匯易網信息，河南報價21.8元/公斤-22.3元/公斤，較昨日小漲0.4元/公斤；山東報價21.9元/公斤-22.5元/公斤，較昨日小漲0.4元/公斤。從供需來看，9月開始國內豬肉消費將季節性上升，而根據前期仔豬出生數據推算的肉豬供應來看,8、9月供應偏低，10月開始環比增加，對應著11、12、1月供需面呈現供需雙增的格局。近期肥標豬價差轉正,反映市場上大肥豬供應偏少，加之后期天氣轉涼、消費恢復，市場對未來看漲預期升溫，二次育肥再度增加，繼續對盤面形成提振，預計短期期貨保持偏強走勢。操作上，短期偏多思路為主。養殖企業逢高套保鎖定利潤為主。玉米:夜盤震蕩多單持有；周三夜盤玉米期貨震蕩為主，主力C2301暫報2745元/噸，較上日持平。現貨方面，據匯易網，南北港口玉米價格偏弱運行，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2670-2690元/噸，集裝箱一等玉米收購2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2800-2850元/噸，較昨日提價20元，集裝箱一級玉米報價2930-2950元/噸，黑龍江深加工主流收購2550-2620元/噸，吉林深加工主流收購2600-2740元/噸，內蒙古主流收購2620-2730元/噸，遼寧主流收購2650-2720元/噸。近期國內新玉米上市臨近，貿易商出貨增加大，對盤面形成一定壓力，但新作成本上升，在國內整體產需結構沒有很過剩的情景下，下方空間有限，預計后市筑底為主。操作上，低位多單持有。豆類：多頭獲利平倉美豆震蕩收跌；周三CBOT大豆期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低0.3%，美豆價格漲至三周高位后遭遇多頭平倉而有所回落。農民的大豆銷售步伐有所加快，現貨市場疲軟，不過當下的田間調查單產低于預期給予支撐一定支撐。11月期約收低4美分，報收1457美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高位回落，高位拋壓凸顯，期價增倉下行，目前豆粕現貨因供給擔憂略顯堅挺，連粕更多跟隨美豆而動，目前位置市場出現分歧，多空爭奪加劇，隨著美豆田間調研進入尾聲，市場漲勢或將減弱，短線交易。油脂：美豆走低拖累國際油脂震蕩回落；周三CBOT豆油期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低1.4%，買油賣粕套利平倉以及美豆走低給美豆油帶來壓力。12月期約收低0.94美分，報收65.98美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩回落。周三BMD毛棕櫚油期貨寬幅波動，印尼出口稅減免延長讓市場一度承壓，但周邊市場走強讓馬棕油低位回升。11月毛棕櫚油期約上漲70令吉或1.65%，報收4,304令吉/噸。夜盤馬棕油跟隨美豆油震蕩回落。受此影響，連棕油夜盤減倉回落。周三ICE加油菜籽期貨市場收盤下跌，主要是投機基金拋售活躍，其他植物油市場走低。11月期約收低6.80加元，報收843.60加元/噸。夜盤菜油跟隨周邊油脂震蕩回落，多頭平倉明顯。隨著美豆漲勢的減弱，國際油脂重新回歸自身基本面上，供給增加仍將抑制國際油脂的走勢，由于內盤油脂庫存修復緩慢，市場正在等待棕櫚油集中到港的落地，一旦到港激增，油脂市場或向區間下限運行，否則市場維持高位震蕩走勢。短線操作。棉花:美棉收高技術買盤及谷物走勢帶動；美棉走強，技術性買盤提振。12合約上漲1.84美分/磅，漲幅為1.64%。美棉近期現貨活動較少，盤面較輕，技術性買盤推高價格較為輕松。等待周度出口報告，需求相對悲觀，依舊壓制棉價。夜盤鄭棉小幅反彈。外盤走高有所提振。國內基本面上，紡織行業成品庫存繼續下降。但開工率再度下滑。基本面不支持大幅反彈。操作上建議短線交易為主。白糖:原糖走強巴西雙周產量低于預期；原糖期貨走高。10合約上漲0.15美分/磅，漲幅為0.8%。8月上半月，巴西甘蔗壓榨量為3862萬噸，同比下降13.7%，市場此前預期4140萬噸。歐洲熱浪影響甜菜產量，對于糖價也有支撐。夜盤鄭糖小幅波動。短期國內鄭糖基差再度走強。且7月進口數據低迷，供應收緊或仍有支撐。下方空間或有限。操作上建議短線交易為主。國信期貨公司授權文本由“專注期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站”：【一期貨www.1qh.cn】轉發