【資料圖】

國債：利率短期或回，國債多單暫離；近期隨著美聯儲加息，引發全球主要地區紛紛加息。俄羅斯烏克蘭戰爭導致烏克蘭部分地區“公投”，給戰爭帶來更多的不確定性，從而將會進一步加劇通貨膨脹的可能。利率的聯動將會形成制約，國內貨幣政策短期也受到一定的外部壓力。再度降息降準的可能性降低。短期利率有回暖的可能，國債多單暫離。股指：外部或動，股指觀望；外部方面，近期或有更大的變動。俄羅斯烏克蘭戰爭升級為“公投”，這給戰爭是否升級帶來更多的不確定性。從而對原油、糧食形成較大的不確定預期。全球通貨膨脹的預期難以減弱，在全球對抗通貨膨脹方面，加息成為重要的選擇。加息或傷害經濟的復蘇，國內股市短期也趨于謹慎，股指繼續觀望。鋅鎳：鋅震蕩偏多，鎳暫時觀望；周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.81%。俄烏局勢惡化，俄羅斯表示不排除使用核武器的可能，歐洲電力期貨價格短線上行。歐洲煉廠成本仍然在高位，外盤鋅錠供應緊張局面不改。國內鋅精礦加工費低位，國產礦供應仍然偏緊，進口礦盈利窗口打開，冶煉環節云南干旱限電或有影響。需求方面，整體仍舊相對平淡，鍍鋅開工率上行。終端方面，8月國內主要城市房地產市場數據極差。庫存方面，LME庫存維持在低位；周內社會庫存略有下行。十一節假日即將來臨，市場炒作節前補庫，鋅短線震蕩偏強。周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.7%。供給端，鎳鐵價格上行，鐵廠利潤好轉，鎳鐵產量環比上行。需求端，不銹鋼庫存本周繼續下跌，鋼廠控量出貨，終端需求相對低迷。合金方面，鎳價上行之后需求再度轉弱。而新能源領域，三元前驅體產量大幅上行，終端需求轉好已正反饋至硫酸鎳環節，硫酸鎳價格上行。庫存方面，LME庫存低位，國內庫存本周略有下降。臨近十一長假，不銹鋼及新能源企業備貨意愿上升，鎳下游需求回暖；而隨著國內鎳庫存日漸走低，交割品供應緊缺，尤其進入9月下旬后擠倉的風險再臨鎳市。短期鎳交易風險加大，建議暫時觀望。貴金屬：金銀震蕩偏強美債利率上行仍將施壓；周四晚間，COMEX黃金期貨上漲0.3%報1681.10美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.7%報19.617美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2212主力合約報386.86元/克，上漲0.25%；滬銀2212主力合約報4516元/千克，上漲1.07%。周四晚間，美聯儲會議落地后，隔夜各期限美債利率均大幅上行，10年期美債利率升至3.7%以上。受日本央行干預匯率影響，美元指數略有回落。外盤金銀震蕩承壓，內盤受匯率因素影響略有上漲。9月會議上美聯儲如期加息75bp，點陣圖中位數顯示年內還有125bp加息空間，預計在明年將達到最高升至4.5-4.75%，加息終點更高維持高位更久，美債利率上行幅度可能仍未充分計入當前加息路徑，實際利率上行進程未告終，而美元指數上行趨勢亦未結束，貴金屬上方壓力仍然存在，直至更多失業率回升和經濟衰退信號出現。花生：新作價格偏強花生延續強勢；周四，花生期貨延續上漲。主力合約PK2301開盤拉漲，收10864，較上一交易日漲1.40%，增倉1萬手，持倉16萬手。目前新作上市量仍有限，據匯易網，當前全國通米平均價格10816元/噸，較上周上漲100元/噸左右。主力油廠陸續入市收購，收購價格居高，疊加新作減產明顯，提振了市場信心，花生價格受到支撐。操作建議偏多思路對待。蘋果：山東存在庫存壓力關注下游消費；周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301窄幅震蕩，收8440，較上一交易日漲0.67%，減倉2萬手，持倉19萬手。據卓創資訊，全國冷庫目前存儲量約為17.33萬噸，主要集中在山東地區，山東冷庫九月中下旬仍未完成清庫，存在一定庫存壓力。周出庫量約為4.68萬噸，明顯低于去年同期。消費制約，蘋果缺乏向上牽引。操作建議震蕩偏空思路對待。生豬:資金搶跑期貨增倉下跌；周四生豬期貨下跌，主力LH2301暫報22225元，較上日結算價跌逾2%，據匯易網，河南23.8元/公斤-24.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東23.9元/公斤-24.5元/公斤，較昨日持平；對于后市來看，根據仔豬出生數量推算9月肉豬出欄量仍偏低，10月到次年1月環比會增加，而需求亦處于旺季，按照往年正常的季節性消費增加來看，預計供應增加力量略弱于需求增加程度，使得整體供需面仍處于略偏緊的狀態。不過市場一致預期較強，行業二次育肥較多，可能影響供需節奏，或使得春節前階段性出欄壓力較大，這也成為LH2301的潛在利空因素。操作上，觀望。玉米:玉米震蕩關注上市進度；周四夜盤玉米期貨震蕩為主，主力C2301報2837元/噸，較上日結算價跌0.32%。現貨方面，據匯易網，南北港口玉米價格表現堅挺，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2750-2800元/噸，集裝箱一等玉米收購2800-2850元/噸，廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3050元/噸，東北深加工企業（黑龍江東部為主）陸續掛牌收購新季玉米，陳糧收購價格走強，黑龍江深加工主流收購2500-2650元/噸，吉林深加工主流收購2600-2740元/噸。目前國內加工企業原料庫存明顯低于上年，有一定補庫需求而新作成本上升，而養殖端因利潤修復，生豬二次育肥及壓欄增加，使得飼料需求趨于好轉，現貨供需面壓力不大。新作來看，目前部分地區開始收購，開秤價較上年明顯增加，但大規模上量時間尚未開始，后期大量上市后是否帶來一定壓力。操作上，多單減倉。豆類：收割壓力漸顯美豆震蕩收跌；周四CBOT大豆期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低0.3%，美國大豆收割工作陸續展開，季節性收獲壓力逐漸顯現，令豆價承壓。另外，宏觀經濟形勢擔憂加劇，市場擔心大豆需求前景，美豆出口數據不佳，均對價格不利。11月期約收低4.25美分，報收1457美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤震蕩收低，將前一日漲幅吞噬，在連續上行后，多頭開始獲利平倉。現貨、基差均處在歷史高位，后期需求或受到沖擊，十一長假前，多頭或有序離場。市場面臨高位調整。短線操作。油脂：油粕套利提振美豆油震蕩走高；周四CBOT豆油期貨市場收盤上漲，其中基準期約收高2.3%，主要是買豆油賣豆粕套利活躍。12月期約收高1.46美分，報收66.46美分/磅。與之相比，夜盤連豆油低開低走，震蕩回落。周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，交易商權衡棕櫚油供應預期增長和出口需求改善的影響。12月毛棕櫚油期約收低58令吉或1.54%，報收3,829令吉/噸。夜盤馬棕油繼續回落。受此影響，連棕油夜盤震蕩收低。周四ICE加油菜籽期貨市場收盤上漲，其中基準期約收高2.2%，延續周三的漲勢，因為市場認為油菜籽價格仍低于其產品價值。11月期約收高17.40加元，報收819.60加元/噸。受此影響，夜盤菜油高位震蕩。整體而言，油脂板塊輪動較為明顯，近期加菜籽顯強提振國內菜油。國內外長期熊市仍在，短期或有反彈。偏空操作為宜。棉花:美棉小幅下跌需求疲弱美元上漲；美棉因美元走強，經濟前景暗淡再度走低。12合約下跌0.38美分/磅，跌幅為0.4%。美元再度上漲，全球經濟前景暗淡。出口報告顯示需求疲弱，至9月15日當周止，本年度陸地棉凈銷售3.24萬包，處于近期低位。夜盤國內小幅震蕩，外盤下挫有一定拖累。籽棉也將全面展開，鄭棉存在壓力。操作上建議空單持有。國信期貨公司授權文本由“專注期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站”：【一期貨www.1qh.cn】轉發