基本消息面

北京時(shí)間周五(11月25日)，美元指數(shù)交投于105.85附近；美元周四擴(kuò)大跌幅，此前公布的美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議記錄支持了將從12月會(huì)議開始放緩加息幅度的觀點(diǎn)，金價(jià)升至近一周高位；美原油持于兩個(gè)月低位附近，七國(guó)集團(tuán)(G7)擬議的對(duì)俄羅斯石油的價(jià)格上限水平令人們懷疑這能在多大程度上限制供應(yīng)。

(資料圖片僅供參考)

商品收盤情況：布倫特原油期貨下跌0.3%，至每桶85.12美元，美國(guó)原油期貨上漲0.02美元，至每桶77.96美元。美國(guó)期金上漲0.5%，至1754.30美元。

歐洲收盤情況：德股DAX指數(shù)收高0.78%，法股CAC-40指數(shù)收高0.42%，英股富時(shí)100指數(shù)上揚(yáng)0.02%。

全球市場(chǎng)一覽

因美國(guó)假期，美股周四休市，交易受到抑制，歐洲STOXX 600指數(shù)周四收于三個(gè)月新高，房地產(chǎn)股漲幅居前，美聯(lián)儲(chǔ)公布的11月會(huì)議記錄暗示可能放慢加息步伐。

泛歐STOXX 600指數(shù)上漲0.5%，達(dá)到8月18日以來(lái)的最高水平，盡管由于美國(guó)市場(chǎng)適逢感恩節(jié)假期休市，市場(chǎng)交投清淡。美國(guó)股市周三收盤上漲，此前美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄顯示，“絕大多數(shù)”決策者同意，“可能很快合適”放慢加息步伐。貝萊德iShares EMEA投資策略主管Karim Chedid說(shuō)：“這與暗示會(huì)放慢加息步伐的預(yù)期一致，然而，也強(qiáng)調(diào)了終端利率將會(huì)更高。對(duì)歐洲央行來(lái)說(shuō)，不同的是，我們所預(yù)期的歐洲經(jīng)濟(jì)衰退將更加持久。這意味著歐洲央行可能無(wú)法像美聯(lián)儲(chǔ)那樣走得更遠(yuǎn)，他們最終將不得不比美聯(lián)儲(chǔ)更早開始降息。”

歐洲央行10月會(huì)議記錄顯示，決策者擔(dān)心通脹可能變得根深蒂固，為進(jìn)一步加息提供了理由，但再加息多久和加多少仍是有待討論。

另外，歐洲央行執(zhí)委施納貝爾(Isabel Schnabel)周四反駁了許多同僚要求歐洲央行調(diào)降加息幅度的呼吁，稱這還為時(shí)過早，甚至可能被證明是適得其反。

周四，伊福經(jīng)濟(jì)研究所(Ifo)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，德國(guó)11月商業(yè)景氣上升幅度超過預(yù)期，對(duì)未來(lái)幾個(gè)月的悲觀情緒大大緩解，這增強(qiáng)了市場(chǎng)的樂觀情緒。

指標(biāo)STOXX 600指數(shù)從9月29日的收盤低點(diǎn)反彈超過15%，因?yàn)闃酚^的盈利季和美聯(lián)儲(chǔ)放慢加息步伐的希望蓋過了對(duì)歐洲潛在經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。 對(duì)利率敏感的房地產(chǎn)板塊<.sx86p>是歐洲表現(xiàn)最好的板塊，隨著德國(guó)債收益率下滑，該板塊上漲了2.5%。

貴金屬

金價(jià)周四升至近一周高位，因美元走軟，此前美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議記錄顯示可能很快放緩加息步伐。

美聯(lián)儲(chǔ)最新會(huì)議記錄顯示，在本月初的會(huì)議上，“絕大多數(shù)”決策者同意，“可能很快合適”放慢加息步伐。Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示，“投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)期正朝著鴿派的方向發(fā)展，”他補(bǔ)充稱，美元走弱也是黃金的一個(gè)積極催化劑。

澳新銀行(ANZ)分析師在一份報(bào)告中表示，實(shí)際利率將上升到2023年初，這對(duì)不孳息黃金來(lái)說(shuō)仍然是一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的環(huán)境。

該行補(bǔ)充稱，但2023年經(jīng)濟(jì)衰退和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、新興市場(chǎng)強(qiáng)勁的實(shí)物需求以及各國(guó)央行創(chuàng)紀(jì)錄的高購(gòu)買量表明，黃金仍能跑贏實(shí)際利率。

現(xiàn)貨白銀下跌0.3%，至每盎司21.45美元，鉑金下跌0.9%，至987.78美元，鈀金變化不大，報(bào)1881.72美元。

原油

布倫特原油周四下跌，美國(guó)原油持于兩個(gè)月低位附近，七國(guó)集團(tuán)(G7)擬議的對(duì)俄羅斯石油的價(jià)格上限水平令人們懷疑這能在多大程度上限制供應(yīng)。

美國(guó)汽油庫(kù)存增幅大于預(yù)期，以及疫情擔(dān)憂，也給原油價(jià)格增加了下行壓力。由于恰逢美國(guó)感恩節(jié)假期，交投淡靜。

兩大指標(biāo)原油周三急挫逾3%，因有消息稱，計(jì)劃實(shí)施的俄羅斯石油價(jià)格上限可能高于目前的市場(chǎng)交投水平。

歐盟成員國(guó)政府周四對(duì)于將俄羅斯石油價(jià)格上限設(shè)定在什么水平仍存在分歧，如果立場(chǎng)趨于一致，周五可能會(huì)進(jìn)行進(jìn)一步磋商。設(shè)置上限旨在遏制莫斯科為其烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)籌資的能力，同時(shí)不造成全球石油供應(yīng)沖擊。

一位歐洲官員稱，G7正在考慮將俄羅斯海運(yùn)石油的價(jià)格上限定為每桶65-70美元，但歐盟各成員國(guó)政府尚未達(dá)成一致。

兩位消息人士稱，一些印度煉廠目前為俄羅斯烏拉爾原油支付的價(jià)格較布倫特原油每桶約有25-35美元的折扣。烏拉爾原油是俄主要出口原油。

道明證券(TD Securities)大宗商品市場(chǎng)策略全球主管Bart Melek說(shuō)：“俄羅斯石油價(jià)格上限是另一個(gè)催化劑，在過去一段時(shí)間里推動(dòng)價(jià)格下跌”，他補(bǔ)充稱，盡管存在阻力，他仍相當(dāng)看漲石油。

外匯

美元周四擴(kuò)大跌幅，此前公布的美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議記錄支持了將從12月會(huì)議開始放緩加息幅度的觀點(diǎn)。備受關(guān)注的11月1-2日會(huì)議記錄顯示，官員們?cè)诤艽蟪潭壬蠈?duì)他們現(xiàn)在可以放緩加息步伐感到放心，在連續(xù)四次加息75個(gè)基點(diǎn)之后，下個(gè)月可能會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)。

Nordea首席分析師Niels Christensen說(shuō)：“美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)樂意在12月將利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，并從明年的第一次會(huì)議開始上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，”他指出，美聯(lián)儲(chǔ)仍會(huì)覺得需要采取進(jìn)一步行動(dòng)來(lái)降低通脹。只要美聯(lián)儲(chǔ)看到勞動(dòng)力市場(chǎng)增強(qiáng)，就不會(huì)太擔(dān)心收緊政策。”

美聯(lián)儲(chǔ)已將利率提高到2008年以來(lái)最高的水平，但略低于預(yù)期的美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格數(shù)據(jù)激起了對(duì)放緩加息步伐的期望。這些希望使美元指數(shù)在11月份下滑了5.2%，有望創(chuàng)下12年來(lái)的最差月度表現(xiàn)。

Nordea的Christensen補(bǔ)充說(shuō)：“在11月上半月歐元兌美元反彈走高后，最近沒那么多美元買家。”

歐元守住了漲幅，此前歐洲央行10月會(huì)議記錄顯示，決策者擔(dān)心通脹可能變得根深蒂固，提供了進(jìn)一步加息的理?yè)?jù)。

歐元尾盤上漲0.2%，報(bào)1.0415美元；英鎊報(bào)1.2135美元，日內(nèi)上漲0.7%。英鎊周三反彈1.4%，此前英國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)初步數(shù)據(jù)好于預(yù)期，盡管仍顯示出現(xiàn)萎縮。

歐元兌瑞典克朗下跌0.4%，此前瑞典央行一如路透調(diào)查預(yù)期將利率提高75個(gè)基點(diǎn)，且表示需要進(jìn)一步加息以對(duì)抗激增的通脹。

日元是主要貨幣中漲勢(shì)最強(qiáng)勁的貨幣之一，兌美元攀升0.9%至138.285。美國(guó)市場(chǎng)周四因感恩節(jié)休市，流動(dòng)性可能較平時(shí)偏弱。

市場(chǎng)要聞

歐盟：歐盟將于12月中旬正式表決天然氣價(jià)格上限計(jì)劃

歐盟暫停了就天然氣飆升問題推出一攬子緊急措施的努力，因成員國(guó)之間對(duì)天然氣價(jià)格上限計(jì)劃存在嚴(yán)重分歧。歐盟負(fù)責(zé)能源事務(wù)的最高官員Kadri Simson周四（11月24日）稱，在布魯塞爾的能源部長(zhǎng)會(huì)議上，與會(huì)者就幾項(xiàng)緊急措施的內(nèi)容達(dá)成了一致，但是正式表決時(shí)間被推遲到了12月中旬。有幾個(gè)國(guó)家希望天然氣價(jià)格上限計(jì)劃變得更嚴(yán)格。“部長(zhǎng)們達(dá)成了一項(xiàng)政治協(xié)議……但有個(gè)問題還懸而未決，那就是應(yīng)對(duì)價(jià)格飆升的工具”，希望未來(lái)幾周能達(dá)成正式協(xié)議。

扎哈羅娃：歐盟對(duì)俄能源產(chǎn)品限價(jià)是對(duì)全球貿(mào)易體系的破壞

當(dāng)?shù)貢r(shí)間24日，俄羅斯外交部發(fā)言人扎哈羅娃表示，歐盟試圖限制俄羅斯能源產(chǎn)品價(jià)格是對(duì)全球貿(mào)易體系的破壞，在能源市場(chǎng)開啟了一個(gè)危險(xiǎn)的先例。扎哈羅娃說(shuō)，許多能源開采國(guó)也會(huì)反對(duì)給能源限價(jià)的措施。因?yàn)樗麄儠?huì)明白，“今天這些措施針對(duì)俄羅斯，明天就可能以各種政治或者經(jīng)濟(jì)上的一些莫須有的理由限制其他國(guó)家。”扎哈羅娃稱，這種“粗魯?shù)膬r(jià)格專制”將從整體上破壞國(guó)際貿(mào)易體系，并將在能源市場(chǎng)上開啟一個(gè)危險(xiǎn)的先例。扎哈羅娃強(qiáng)調(diào)，“價(jià)格天花板”將破壞供應(yīng)鏈。

上期所：推動(dòng)航運(yùn)指數(shù)期貨上市 構(gòu)建航運(yùn)衍生產(chǎn)品體系

上海期貨交易所總經(jīng)理王鳳海在 “‘金融與保險(xiǎn)’專題論壇暨上衍航運(yùn)論壇”作書面發(fā)言。王鳳海說(shuō)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要是期貨市場(chǎng)發(fā)展的方向。2020年以來(lái)，國(guó)際航運(yùn)價(jià)格波動(dòng)劇烈，因?yàn)槲覈?guó)航運(yùn)市場(chǎng)缺乏必要的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理工具，外貿(mào)企業(yè)、航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。上期所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭穩(wěn)中求進(jìn)，推動(dòng)航運(yùn)指數(shù)期貨上市，構(gòu)建航運(yùn)衍生產(chǎn)品體系。王鳳海表示，期貨和衍生品法正式實(shí)施，為上市航運(yùn)指數(shù)期貨提供了更加堅(jiān)實(shí)的法治保障。

英國(guó)皇家郵政工作人員再次舉行罷工

據(jù)英國(guó)媒體24日?qǐng)?bào)道，因薪酬、工作崗位和條件爭(zhēng)議未能解決，11.5萬(wàn)名皇家郵政工作人員從當(dāng)天開始進(jìn)行48小時(shí)罷工行動(dòng)。代表郵政人員的工會(huì)還計(jì)劃于11月30日至12月1日，12月9日、11日、14日、15日、23日和24日這些郵政服務(wù)一年中最繁忙的時(shí)間進(jìn)行罷工行動(dòng)，預(yù)計(jì)將嚴(yán)重影響郵件遞送，進(jìn)而可能影響在線銷售量。

土耳其年內(nèi)第四次降息下調(diào)基準(zhǔn)利率至9％

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月24日，土耳其央行召開貨幣政策委員會(huì)會(huì)議，宣布下調(diào)基準(zhǔn)利率150個(gè)基點(diǎn)，從上月的10.5％下調(diào)至9%。這是自今年8月以來(lái)，土耳其央行連續(xù)第四次降息，也是時(shí)隔兩年后利率再次回落至個(gè)位數(shù)。至此，土耳其央行今年以來(lái)共計(jì)下調(diào)基準(zhǔn)利率500個(gè)基點(diǎn)。聲明稱，此次降息后，央行將結(jié)束此輪降息周期。今年以來(lái)，土耳其通脹率一直高位運(yùn)行。盡管如此，土耳其總統(tǒng)埃爾多安一直反對(duì)高利率，堅(jiān)持認(rèn)為高利率會(huì)加劇而不是抑制通脹。當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月28日，埃爾多安曾明確表示，希望央行將利率降至個(gè)位數(shù)。

比利時(shí)能源部長(zhǎng)：歐盟當(dāng)前天然氣限價(jià)方案不夠有效

比利時(shí)能源部長(zhǎng)斯特雷騰在歐盟能源部長(zhǎng)會(huì)議開始前向媒體表示，歐盟委員會(huì)在兩天前提出的將天然氣價(jià)格上限定為每兆瓦時(shí)275歐元的提議是不夠有效的，如果不做出調(diào)整，比利時(shí)將不會(huì)同意該方案。斯特雷騰表示，需要在歐盟提議的價(jià)格上限基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步討論，得到一個(gè)真正有作用的天然氣價(jià)格上限，否則比利時(shí)將不會(huì)簽署相關(guān)協(xié)議。她同時(shí)表示，會(huì)議最終應(yīng)充分平衡各類因素達(dá)成協(xié)議。當(dāng)天，歐盟能源部長(zhǎng)會(huì)議在比利時(shí)首都布魯塞爾召開，歐盟各國(guó)能源部長(zhǎng)將就聯(lián)合采購(gòu)天然氣、建立天然氣限價(jià)機(jī)制、加快利用可再生能源等問題進(jìn)行討論。

上海國(guó)際集裝箱艙位交易平臺(tái)上線試運(yùn)行

從11月22日至24日于上海召開的2022北外灘國(guó)際航運(yùn)論壇上獲悉，上海國(guó)際集裝箱艙位交易平臺(tái)上線試運(yùn)行。該交易平臺(tái)以“自定義非標(biāo)準(zhǔn)化艙位合同+艙位發(fā)布”為交易模式，提供艙位出售、艙位求購(gòu)兩項(xiàng)服務(wù)，具有“鎖定艙位、鎖定運(yùn)價(jià)、履約保證、糾紛調(diào)解”功能。通過交易平臺(tái)，船公司可以出售艙位，鎖定運(yùn)費(fèi)收益，獲得履約保障，提高資源配置效率。無(wú)船承運(yùn)人及貨主可以鎖定艙位及運(yùn)輸成本，獲得履約保障，減少“甩箱”風(fēng)險(xiǎn)。交易數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)試運(yùn)行首日已發(fā)布艙位60筆，覆蓋歐洲、東南亞、日本、印巴、澳洲等航線，成交20筆，表明市場(chǎng)對(duì)該平臺(tái)運(yùn)行有良好預(yù)期。