基本消息面

周五（12月23日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.39附近。周四美元兌大多數(shù)主要貨幣上漲，此前美國數(shù)據(jù)顯示，美國三季度GDP終值上修，勞動力市場強勁，可能使美聯(lián)儲的鷹派態(tài)度持續(xù)更久，美元指數(shù)周四收漲0.14%。

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周四出爐的數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)增幅低于預(yù)期，表明勞動力市場仍然緊張，而第三季度經(jīng)濟反彈的速度比之前估計的快。

勞動力市場的韌性使美聯(lián)儲繼續(xù)積極采取政策緊縮行動，美聯(lián)儲上周預(yù)計，到2023年底，借款成本至少還要再增加75個基點。今年以來，它已將政策利率從接近零提高了425個基點，到4.25%-4.50%的區(qū)間，為2007年底以來的最高值。

商業(yè)支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說：“美元正在上漲，因為今天早上比預(yù)測更強的數(shù)據(jù)提升了對新一年的利率預(yù)期。”

Schamotta說：“仍然沒有證據(jù)表明美聯(lián)儲的加息帶來了政策制定者，以及許多市場參與者所預(yù)期的‘低于趨勢的持續(xù)增長期’，這使得聯(lián)儲更有可能被迫進一步收緊。”

歐元兌美元周四下跌0.1%，收報1.0595美元，盤中早些時候曾一度上漲0.5%。

與此同時，美元兌日元周四接近收平，收報132.31，離周二觸及的四個月低點130.58日元不遠，當時日本央行對債券收益率控制的意外調(diào)整刺激了看漲日元的賭注。

到目前為止，美元兌日元未能大幅收復(fù)周二消息后錄得的3.8%的跌幅。

Trader X的分析師Michael Brown說：“日元從當前水平開始有很大的升值空間。”

Brown補充說：“我認為，隨著日本央行變得更加鷹派，以及市場繼續(xù)懷疑我們從美聯(lián)儲那里聽到的消息，美元兌日元有升向120-130中部的空間，大約125日元或126日元。”

英鎊對美元周四跌至新的三周低點，下跌0.44%，收報1.2034美元，此前數(shù)據(jù)顯示英國經(jīng)濟收縮幅度略高于預(yù)期。

盧布周四在震蕩交投中收復(fù)了本周的一些大幅跌幅，周三盤中盧布曾一度下挫至近八個月低點，因為月底稅期有利的前景減輕了對西方制裁俄羅斯石油和天然氣的擔憂。美元兌盧布周四下跌約2.9%，收報68.95。

兩位消息人士稱，如果石油和天然氣收入達到預(yù)期，俄羅斯明年將開始在外匯市場上購買人民幣，這為旨在減少其對西方金融的依賴的加速去美元化運動開辟了新戰(zhàn)線。

基本面利空因素

1.美元兌大多數(shù)主要貨幣周四上漲，此前美國數(shù)據(jù)顯示勞動力市場強勁，可能使美聯(lián)儲的鷹派態(tài)度持續(xù)更久。上周美國初請失業(yè)金人數(shù)增幅低于預(yù)期，表明勞動力市場仍然緊張，而第三季度經(jīng)濟反彈的速度比之前估計的快。

2.兩位消息人士稱，如果石油和天然氣收入達到預(yù)期，俄羅斯明年將開始在外匯市場上購買人民幣，這為旨在減少其對西方金融的依賴的加速去美元化運動開辟了新戰(zhàn)線。

基本面利多因素

1.勞動力市場的韌性使美聯(lián)儲繼續(xù)積極采取政策緊縮行動，美聯(lián)儲上周預(yù)計，到2023年底，借款成本至少還要再增加75個基點。今年以來，它已將政策利率從接近零提高了425個基點，到4.25%-4.50%的區(qū)間，為2007年底以來的最高值。

2.商業(yè)支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說：“美元正在上漲，因為今天早上比預(yù)測更強的數(shù)據(jù)提升了對新一年的利率預(yù)期。”

機構(gòu)觀點

WisdomTree：GDP數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲實現(xiàn)軟著陸提供平臺

數(shù)據(jù)顯示美國上季度經(jīng)濟增長速度高于先前預(yù)期，而周五將公布備受期待的通脹報告，美國國債收益率目前好壞參半，收益率曲線倒掛加深。WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示，這顯示出美國第三季經(jīng)濟增長是如何反彈，從美聯(lián)儲的角度來看，這有望提供一個很好的平臺，讓經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸。不過分析師警告稱，不要過度解讀本周的市場走勢，成交量在下降，預(yù)計在圣誕節(jié)和新年假期之前將繼續(xù)惡化，因為許多交易員將在假期外出，或不愿冒險。

野村：美國、歐元區(qū)和英國將出現(xiàn)持續(xù)六個季度的衰退

12月21日，野村發(fā)布了對全球主要經(jīng)濟體和主要市場2023年前景展望分析，指出，由于美國和歐洲的長期衰退持續(xù)蔓延至亞洲，2023年上半年亞洲將面臨種種挑戰(zhàn)。野村全球宏觀研究主管及全球市場研究部聯(lián)席主管蘇博文預(yù)計，美國、歐元區(qū)和英國將出現(xiàn)持續(xù)六個季度的衰退——三個市場2023年GDP增長率分別為-0.8%、-1.4% 和-1.5%。而澳大利亞、加拿大和韓國三個國家衰退持續(xù)時間較短，將受房地產(chǎn)市場低迷影響。

美國銀行：美元可能在2023年下跌，但不是直線式下跌

美國銀行表示，盡管最近有所下跌，但美元仍被嚴重高估，美元應(yīng)該會在2023年下跌，但不會是直線式下跌。市場普遍認為通脹下降、美聯(lián)儲開始降息、美元將走弱，但實際情況“遠比這復(fù)雜得多”。美聯(lián)儲可能會停止加息，但不太可能降息，因為通脹在下行過程中可能會具有粘性。要讓美元真正走軟，我們需要通脹大幅下降。

三菱日聯(lián)：英鎊兌歐元有進一步走軟的空間

三菱日聯(lián)金融集團表示，英鎊兌歐元有進一步走軟的空間，因為歐洲央行明年收緊貨幣政策的力度可能超過英國央行。到目前為止，英鎊仍是G10貨幣中表現(xiàn)第三差的貨幣。另一方面，今年迄今，歐元在G10貨幣的表現(xiàn)中名列前茅，只有美元和瑞郎的表現(xiàn)好于歐元。考慮到俄烏沖突和歐元區(qū)目前可能陷入的經(jīng)濟衰退，歐元在G10貨幣中的表現(xiàn)可謂相當亮眼。（指股網(wǎng)編輯：章天）