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指股網——在年末假期臨近之際，日本央行政策會議出人意料地調整公債收益率曲綫控制(YCC)政策，擴大指標10年期公債收益率目標的浮動區間，震驚市場。盡管行長黑田東彥堅稱這不是升息，但市場解讀這是日本央行在為解除超寬松政策打開大門，引發日元暴漲，美元兌日元跌近3%至132.642，盤中創8月初以來新低至130.565。美國上周初請失業金人數增幅低于預期，顯示勞動力市場仍然緊俏；第三季GDP增幅也被上修，數據顯出美國經濟韌性，支撐了美聯儲鷹派立場將持續更久的預期，給予美元一定程度的底氣，美指本周跌幅不到0.5%，目前運行在104.312附近。日元坐擁圣誕大禮日本央行政策雖然總體保持不變，但宣布調整債券收益率控制政策，允許長期利率上升更多，此舉令投資者感到震驚，他們已經在擔憂全球利率上升和難以控制的通脹所帶來的經濟后果。日本央行宣布決議后，日元全線上漲，債券收益率飆升。在圣誕假期前清淡市況中，波動更顯劇烈。此項決策的時機也讓人感到驚訝，大多數日本央行觀察人士預計，在行長黑田東彥任期于明年3月底結束之前，YCC政策不會有任何變化。黑田東彥在新聞發布會上試圖強調，這一調整“不是加息”，而是為了改善債市功能。他重申，現在討論退出刺激措施還為時過早。荷蘭合作銀行外匯策略主管JaneFoley稱：“日元在決策宣布后保持強勢，說明市場幷不相信黑田。市場現在看到的是，日本央行已經爲進一步收緊政策敞開了一條門縫，而市場似乎相當肯定這可能會在春季到來。”多位消息人士表示，隨著黑田東彥卸任，日本央行內部崛起的鷹派將考慮取消收益率上限。CityIndex市場分析師MatthewSimpson表示，市場預計今天的會議不會有任何行動，而日本央行再次告訴我們，自滿是魔鬼。這可以說是自2016年1月轉向負利率以來，他們給市場帶來的最大驚喜。美元兌日元現在可能跌向130關口。AsymmetricAdvisors公司稱，在日本央行收緊貨幣政策后，美元兌日元到明年夏季可能會跌至120。分析師AmirAnvarzadeh表示，日元已經非常便宜，日本央行的舉措意味著日元明年可能會成為最堅挺的貨幣之一。隨著日本通脹率的上升，這是必然會發生的。它發生得比許多人預期的時間的要早，大家都預期會是黑田東彥繼任者明年上任的那個時間作出改變。美元收復部分失地美元在美國經濟數據加持下收復因日元暴漲而錄得的部分跌勢。上周美國初請失業金人數增幅小于預期，表明勞動力市場仍然吃緊。另一份報告也證實，美國第三季經濟反彈速度高于先前估計。穩健的經濟數據強化了美聯儲維持積極貨幣政策緊縮的必要性，升息可能持續得更久，這限制了美元跌勢。紐約FWDBONDS的首席經濟學家ChristopherRupkey說：“經濟并不像市場想像的那樣接近死亡之門，美聯儲很可能需要在2023年將利率上調至更高水準，因為經濟沒有放緩，所以價格上行壓力可能持續存在。”盡管大多數人可能會忌憚高通貨膨脹，但供應鏈總體穩定，且勞動力市場強勁。美國零售聯合會仍預測11月和12月的假日銷售額將比去年增長6%至8%。根據麥肯錫最近的一份報告，即使高通脹和經濟衰退預計將在2023年給大家帶來壓力，消費者仍熱切地關注著這個假期，他們準備并愿意在今年的假期消費上揮霍。英鎊前景堪憂英鎊兌美元本周初走高，但之后被糟糕的經濟數據扯后腿，目前下跌0.78%至1.2055。英國11月公共部門凈借款創下同期歷史新高，凸顯英國經濟面臨的挑戰。GDP終值則顯示，英國今年第三季度經濟萎縮程度超過了初值，使其在七國集團(G7)中排名墊底。2023年的經濟形勢將是一片慘淡。值得回顧的是，上周英國央行貨幣政策委員會9名成員中有2人投票支持維持利率不變，這表明英國央行更接近結束當前的政策緊縮周期。PantheonMacroeconomics經濟學家GabriellaDickens表示：“展望未來，英國可能將繼續表現不佳。我們預計英國將在2023年遭受主要發達經濟體中最嚴重的衰退，因為貨幣和財政政策造成的阻力都很嚴重。”荷蘭國際集團(ING)經濟學家預計，在新的一年里，英鎊的下行風險居多，經濟衰退的環境和對市場不穩定的敏感性可能會導致英鎊/美元回到1.15-1.18的范圍。歐元未來幾周面臨下行風險歐元兌美元上漲0.21%至1.0611。歐元區12月消費者信心指數小幅上升，自前值-23.9升至-22.2。但值得注意的是，歐洲央行上調利率和通脹高企堪憂表明歐元區處在經濟衰退的困境。歐洲央行(ECB)副行長金多斯周四表示，我們的利率將進入限制性區域。我擔心市場可能低估了通脹的持久性，我們別無選擇，只能采取行動。短期內，加息50個基點可能成為新的常態。加拿大豐業銀行的經濟學家認為，未來幾周歐元面臨下行風險。“我們仍然認為歐元已經達到短期峰值，并可能在未來幾周內有所盤整。然而，歐洲央行在2023年初采取更多緊縮措施的可能性表明，歐元仍將在下跌中得到支撐。短期內可能會出現更多區間交易，大體上處于支撐位1.0575-80和阻力位1.0655-60之間。”荷蘭國際集團分析師在一份報告中指出，我們認為隨著波動性開始下降，歐元兌美元年底前可能會在1.0600附近找到一些支撐。然而如果市場，特別是能源方面、的情緒惡化，該貨幣對有可能跌至1.0500以下。