兩年前，美國散戶與華爾街空頭上演的“世紀逼空大戰”仍歷歷在目，而如今，隨著市場押注加息周期漸入尾聲，對沖基金再一次被YOLO的美股散戶“血洗”。

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本周美股強勁反彈，令相信美聯儲的對沖基金措手不及，以多年來最快的速度退出看跌押注。據高盛Prime部門計算，2月3日當日的對沖基金空頭回補是自2015年11月以來規模最大的一次，甚至超過了2021年1月的散戶狂潮。

高盛此前報告指出，對長期下跌股票的押注“處于最大壓力之下”，量化對沖基金本周四當天虧損約1.3%，為六個多月來最慘重的一天。而受對沖基金持續補倉的推動，美股軟件股爆炸性上漲。

去年最后一周，美國散戶瘋狂逃離股市，進入新的一年，情況逆轉，散戶們又“殺回來”了。

今年迄今美股大幅上漲，周四對沖基金的回補推動了納斯達克指數上漲3.3%，由于押注加息周期漸入尾聲，散戶在年內新一輪市場反彈行情中的參與度明顯要比以往更高。

摩根大通根據交易所公開數據所做的估計顯示，在1月下旬，來自散戶大軍的股票和ETF交易訂單占市場總成交量的23%，甚至要比2021年散戶抱團熱潮時22%的前紀錄還要高。

備受散戶青睞的股票也迎來了春天，二手車電商平臺Carvana去年大跌98%，但在2023年已經累計漲超200%。

昔日的散戶交易寵兒AMC娛樂去年股價下跌76%，而今年已漲超50%。目前，該公司的空頭持股比例為29%，自年初以來僅略有下降。

高盛分析師指出：去年遭受重創的股票反彈很可能為盈利下降的科技公司提供順風，但會損害對沖基金的交易系統。

Natixis的分析師認為：在緊縮周期即將結束之際，市場仍保持關注和信心?，memo股可能繼續表現強勁。

周三，美聯儲再次放緩加息步伐，將利率上調25個基點，引發了市場對利率很快見頂的押注。然而，周五強勁的就業數據削弱了部分熱情，再次引發了人們對美聯儲可能不得不保持較高利率以控制通脹的擔憂。

本文轉自華爾街見聞，作者：趙穎；智通財經編輯：李程