【友財(cái)網(wǎng)訊】-2018年初，當(dāng)大衛(wèi)·所羅門(David Solomon)被選為接替勞埃德·布蘭克費(fèi)恩(Lloyd Blankfein)擔(dān)任高盛首席執(zhí)行官時，供職于一家名為馬庫斯(Marcus)的小型企業(yè)的銀行家們一陣恐慌。

輸給所羅門的那個人，哈維·施瓦茨(Harvey Schwartz)，是該公司進(jìn)軍個人銀行業(yè)務(wù)的幾個原始支持者之一，經(jīng)常被看到在高盛正在建造的紐約總部的地板上踱步。所羅門會扼殺這個新生項(xiàng)目嗎？

(資料圖片僅供參考)

當(dāng)所羅門很快接受了這項(xiàng)業(yè)務(wù)時，主管們都很高興。

然而，他們的緩解是短暫的。據(jù)十幾名知情人士透露，這是因?yàn)樗_門在接下來的四年里做出的許多決定——以及該公司嚴(yán)格要求、自我驅(qū)動的文化的一些方面——最終導(dǎo)致高盛在消費(fèi)者方面的雄心破滅。

Marcus背后的想法——將華爾街巨頭轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢耘c杰米·戴蒙(Jamie Dimon)的摩根大通(JPMorgan Chase)等巨頭抗衡的主流玩家——從一開始就吸引了金融界的注意。在2016年推出的三年內(nèi)，Marcus——這是對高盛創(chuàng)始人名字的首肯——吸引了500億美元的寶貴存款，貸款業(yè)務(wù)不斷增長，并在銀行間的激烈競爭中脫穎而出，向蘋果的許多iPhone用戶發(fā)行信用卡。

*所羅門有危險嗎？*

但隨著Marcus從一個副業(yè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)變?yōu)榭释鲩L故事的投資者的焦點(diǎn)，業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，最終屈服于所羅門雄心的重壓。去年年底，所羅門屈服于控制業(yè)務(wù)的要求，在重組中將其拆分，終止了其首個貸款產(chǎn)品，并擱置了一個昂貴的支票賬戶。

這一事件發(fā)生在所羅門的敏感時期。上任四年多來，這位首席執(zhí)行官面臨著來自一個不太可能的來源的壓力——他自己公司的不滿的合作伙伴，他們在過去一年向媒體透露的消息加速了該銀行的戰(zhàn)略重心，并透露出對他高調(diào)的DJ愛好的不滿。

在所羅門的任期內(nèi)，得益于核心交易和投資銀行業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。但投資者并沒有給所羅門更高的市盈率，而他的勁敵摩根士丹利(Morgan Stanley)

近年來，其股價與有形賬面價值的比率約為高盛的兩倍，進(jìn)一步擴(kuò)大了領(lǐng)先優(yōu)勢。

這為所羅門周二舉行的第二次投資者日會議增加了風(fēng)險。在這次會議上，這位首席執(zhí)行官將詳細(xì)介紹他建立持久收入增長來源的最新計(jì)劃。投資者希望高盛解釋在2020年的上一個投資者日上大肆宣傳的Marcus出了什么問題，并證明管理層已經(jīng)從這一代價高昂的事件中吸取了教訓(xùn)。

*起源故事*

“我們已經(jīng)取得了很大進(jìn)展，在需要的時候表現(xiàn)得很靈活，我們期待著向我們的投資者更新進(jìn)展和未來的道路。”高盛公關(guān)主管托尼·弗拉托（Tony Fratto）在一份聲明中說，“很明顯，自我們上次投資者日以來，許多創(chuàng)新都在我們的業(yè)務(wù)中取得了回報，并為股東帶來了回報。”

當(dāng)這個想法于2014年在時任高盛總裁加里·科恩(Gary Cohn)的度假屋外誕生時，Marcus的設(shè)計(jì)師們無法預(yù)測它的旅程。盡管高盛是為企業(yè)、國家元首和超級富豪提供咨詢服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者，但它并沒有涉足零售銀行業(yè)務(wù)。

據(jù)知情人士透露，他們給了它一個獨(dú)特的品牌，部分原因是為了讓它遠(yuǎn)離2008年危機(jī)后對高盛的負(fù)面看法，但也是因?yàn)槿绻麄冊敢猓@將允許他們將業(yè)務(wù)剝離為獨(dú)立的金融科技公司。

一位知情人士說，“就像高盛開創(chuàng)的許多事情一樣，它開始時并不是什么宏偉的愿景，而是更像是‘這是一個我們可以賺錢的方法’”。

具有諷刺意味的是，據(jù)知情人士透露，科恩本人反對零售業(yè)務(wù)，并告訴該行董事會，他認(rèn)為這不會成功。從這個角度來看，2017年離開并加入特朗普政府的科恩是該公司許多保守派的象征，他們認(rèn)為消費(fèi)金融根本不在高盛的DNA中。

科恩拒絕置評。

*失樂園*

所羅門接手后，在2018年，他開始了一系列的公司重組，這將影響Marcus這家萌芽企業(yè)的發(fā)展道路。

從早期開始，由前Discover高管哈里特·塔爾瓦(Harit Talwar)和高盛資深人士奧馬爾·伊斯梅爾(Omer Ismail)運(yùn)營的Marcus就被有意地與公司其他人隔離開來。塔爾瓦喜歡告訴記者，Marcus的優(yōu)勢在于，他是一家擁有150年歷史的投資銀行中的一家靈活的初創(chuàng)公司。

所羅門的第一次重組發(fā)生在他任期的早期，當(dāng)時他將其并入公司的投資管理部門。伊斯梅爾和其他人反對搬到所羅門（部門），覺得這會阻礙業(yè)務(wù)。

所羅門的理由是，高盛為個人服務(wù)的所有業(yè)務(wù)應(yīng)該在同一個部門，即使大多數(shù)Marcus的客戶只有幾千美元的貸款或儲蓄，而私人財(cái)富客戶的平均投資額為5000萬美元。

在這個過程中，Marcus的領(lǐng)導(dǎo)們在工程、營銷和人事問題上失去了一些自己做主的能力，部分原因是所羅門聘用了一些高管。Marcus的工程資源被拉向不同的方向，包括一個項(xiàng)目，以鞏固其技術(shù)棧與更廣泛的公司，這一步是伊斯梅爾和塔爾瓦所不同意的。

“Marcus變成了一個閃亮的物體。”一個消息來源說，"在高盛，每個人都想在這個閃亮的新事物上留下自己的印記。"

*“誰他媽同意的？”*

除了到目前為止已經(jīng)吸引了1000億美元、本質(zhì)上是為公司印鈔的存款業(yè)務(wù)，消費(fèi)者最大的成功是蘋果卡(Apple Card)的推出。

不太為人所知的是，高盛贏得蘋果賬戶的部分原因是，它同意了其他老牌信用卡發(fā)行商不會同意的條款。據(jù)知情人士透露，在信用卡行業(yè)的資深人士斯科特·揚(yáng)（Scott Young）于2017年加入高盛后，他對蘋果交易中一邊倒的內(nèi)容感到震驚。

“誰他媽同意的？”據(jù)一位在場人士透露，斯科特·揚(yáng)在得知交易細(xì)節(jié)后的一次會議上大聲說道。

知情人士說，這筆交易的一些客戶服務(wù)方面最終增加了高盛與蘋果合作的意外高成本。他們補(bǔ)充說，高盛高管渴望與這家科技巨頭達(dá)成交易，這發(fā)生在所羅門擔(dān)任首席執(zhí)行官之前。

斯科特·揚(yáng)拒絕對這一突發(fā)事件發(fā)表評論。

該卡于2019年推出，其快速增長是消費(fèi)者部門財(cái)務(wù)損失不斷增加的一個原因。面臨經(jīng)濟(jì)衰退，高盛不得不為未來的損失留出準(zhǔn)備金，即使這些損失不會發(fā)生。美國消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）去年報告稱，信用卡業(yè)務(wù)的增長也帶來了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其處理客戶退款方式的審查。

*反抗老板*

在該行金融科技產(chǎn)品的光滑外表下(當(dāng)時這些產(chǎn)品正獲得越來越多的關(guān)注)，緊張局勢正在加劇：知情人士說，他們與所羅門在產(chǎn)品、收購和品牌方面存在分歧，這些人在談?wù)摳呤?nèi)部事務(wù)時拒絕透露身份。

伊斯梅爾在內(nèi)部受到好評，有能力反擊所羅門，他在一些戰(zhàn)斗中失敗了，但在另一些戰(zhàn)斗中堅(jiān)持了下來。例如，Marcus的官員不得不考慮蕾哈娜、瑞茜·威瑟斯彭和其他名人的潛在贊助，以及研究高盛品牌是否應(yīng)該取代Marcus的品牌。

據(jù)說，這位首席執(zhí)行官對Chime等快速增長的數(shù)字玩家的崛起很感興趣，并認(rèn)為高盛需要提供一個支票賬戶，而Marcus的領(lǐng)導(dǎo)人認(rèn)為該銀行在這方面沒有優(yōu)勢，應(yīng)該繼續(xù)成為一個更專注的玩家。

當(dāng)所羅門在第二次重組中讓他的戰(zhàn)略主管斯蒂芬妮·科恩(Stephanie Cohen)在2020年9月?lián)蜗M(fèi)者和財(cái)富部門的聯(lián)席主管時，伊斯梅爾的最后一根稻草出現(xiàn)了。科恩是一位不知疲倦的高管，比她的前任埃里克·萊恩(Eric Lane)更加親力親為，伊斯梅爾認(rèn)為他應(yīng)該得到晉升。

幾個月后，伊斯梅爾離開了高盛，這在消費(fèi)者部門引起了軒然大波，也深深激怒了所羅門。伊斯梅爾和塔爾瓦拒絕對本文置評。

*經(jīng)濟(jì)繁榮與蕭條的交替循環(huán)*

伊斯梅爾的退出為Marcus帶來了一個新的、最終是災(zāi)難性的時代，一個功能失調(diào)的時期，包括招聘和費(fèi)用的急劇增加，產(chǎn)品截止日期的提前以及人才流失的浪潮。

現(xiàn)在由兩位缺乏零售經(jīng)驗(yàn)的前科技高管、前優(yōu)步高管皮尤什·納哈爾(Peeyush Nahar)和前Stripe的斯瓦特·巴蒂·巴蒂亞(Swati Bhatia)運(yùn)營，Marcus因高盛2021年在華爾街的成功而受到詛咒。

疫情推動的公開上市、合并和其他交易的繁榮意味著高盛將迎來投資銀行業(yè)務(wù)輝煌的一年，這是它有史以來最賺錢的一年。這種想法認(rèn)為，高盛應(yīng)該將這些不穩(wěn)定的收益投入到更持久的消費(fèi)者銀行業(yè)務(wù)收入中。

“包括大衛(wèi)·所羅門在內(nèi)的公司員工都在說，‘快，快，快！’”一位了解這段時期的人士說，“我們有所有這些超額利潤，你可以創(chuàng)造經(jīng)常性收入。”

*“僅僅是開始”*

2022年4月，該銀行將支票賬戶的測試范圍擴(kuò)大到員工，并告訴員工，“這只是我們希望很快成為數(shù)千萬客戶主要支票賬戶的開始。”

但隨著2022年的到來，高盛顯然面臨著一個非常不同的環(huán)境。美聯(lián)儲通過加息結(jié)束了十多年的廉價資金時代，給資本市場蒙上了一層陰影。在美國最大的六家銀行中，高盛受到的沖擊最大，所羅門突然開始在Marcus和其他地方削減開支。

由于有消息稱Marcus在大量流失資金，所羅門最終決定大幅撤回他曾經(jīng)向投資者和媒體宣傳的努力。他的支票賬戶將被轉(zhuǎn)用于財(cái)富管理客戶，這將節(jié)省營銷成本。

現(xiàn)在輪到伊斯梅爾了，他于2021年初加入了沃爾瑪支持的金融科技公司One，他將通過一家直接面向消費(fèi)者的數(shù)字創(chuàng)業(yè)公司與銀行業(yè)展開較量。他的前雇主高盛很大程度上滿足于做一個幕后玩家，向知名品牌提供技術(shù)和資產(chǎn)負(fù)債表。

對于一家像高盛這樣自視甚高的公司來說，這將標(biāo)志著所羅門幾個月前所持愿景的大幅下降。

一位前高盛內(nèi)部人士表示:“大衛(wèi)會說，‘我們正在為未來50年打造業(yè)務(wù)，而不是今天。’他應(yīng)該聽聽自己的原話。"