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指股網——股指:數據向好，股指多單輕倉；中國統計局公布制造業PMI為52.6，顯著增長，結合前期大規模投放的貨幣，可以看出貨幣刺激經濟的苗頭已經“證明”。一方面，這將繼續鼓勵政府通過大規模投放貨幣的方式刺激經濟，另一方面，將會給微觀主體經濟增長信心。在資本市場層面上，提振市場樂觀情緒。熱點方面，工信部提出加快發展數字經濟，相關板塊有望繼續被市場炒作。股指多單輕倉。國債：經濟增長初顯，國債多單輕倉；經濟數據顯示，中國2月官方制造業PMI為52.6，創2012年4月來新高；財新制造業PMI為51.6，企業信心升至23個月新高。貨幣刺激經濟增長的苗頭顯現。這將繼續堅定政府通過貨幣措施刺激經濟的信心，銀行信貸利率將會繼續維持低位。公開市場操作有可能規模擴大，緩解實體信貸需求對銀行的壓力。短期來看，利率持續較低，國債多單輕倉。工業硅：供需雙增，偏弱震蕩；周三工業硅主力合約較前一交易日上漲0.26%，收盤于17540元/噸。現貨市場成交偏弱，下游按需采購。在供給端，北方開工率高位，供應充足，南方枯水季，產量維持低位，云南怒江區本周硅廠限產，但影響的量有限。湖南硅廠本周開爐，供應量有所上行。需求端，有機硅產量增速較快，需求轉好；多晶硅價格維持高位，企業開工率高企，但行業庫存也在快速攀升；鋁合金需求相對低迷。庫存方面，港口庫存和工廠庫存略有增加，庫存高企施壓硅價。整體來看，工業硅供需雙增，庫存高企，短線偏弱震蕩概率較高，但下行空間有限，交易上逢低做多，17000元/噸左右有安全邊際。鎳：滬鎳小幅小跌，預計短線震蕩；周三夜間滬鎳主力合約小幅下跌，夜盤收盤價報價190980元/噸，下跌1.58%，LME鎳收盤于25000美元/噸，上漲0.83%；內外盤走勢出現分化。消息面，國外端對俄鎳是否實施實質性禁令使市場對鎳庫存的擔憂性再度增強，對鎳價起到支撐作用。上游端，菲律賓仍處于雨季，鎳礦到港量繼續下滑，價格高位持穩，成本支撐堅挺。精煉鎳方面，現貨升水持續下行，成交不及預期。鎳鐵方面，價格持續下跌趨勢。需求端，不銹鋼現貨報價接連下調，成交再度走弱。合金端，現貨價格雖有所下降，但廠家復產情緒仍處低迷。新能源領域，硫酸鎳價格上行趨勢放緩。庫存端，LME、國內庫存均持續歷史地位運行。短期內消息面、低庫存對鎳價起到一定的支撐作用，基本面對鎳價支撐弱，多空因素交織下預計鎳價短線震蕩。貴金屬：制造業PMI有所反彈金銀震蕩；周三晚間，COMEX黃金期貨上漲0.6%，報1836.7美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.3%，報21.071美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2304主力合約報413.06元/克，下跌0.05%；滬銀2306主力合約4911元/千克，上漲0.12%。周三晚間，美國2月ISM制造業PMI升至47.7，近6個月來首次反彈，10年期美債利率升至4%附近，金銀震蕩或已充分消化預期。CME數據顯示市場預期3月美聯儲加息50bp概率升至近30%。近期消費、通脹等數據偏強使市場停止加息預期推后至6-7月，也不再預期今年內會降息，預期向現實回歸，程度已較為充分。長線驅動貴金屬上漲的衰退預期、美聯儲加息放緩和央行購金未改變，中短期看市場預期充分調整時點或已漸近，若有更多數據指向衰退預期和降息預期的情況下，貴金屬有望迎來下一波上行。蘋果：行情波動有限；周三，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2305探底回升，收9125，較上一交易日跌0.4%，減倉0.1萬手，持倉21萬手。果農惜售情緒嚴重，產地報價穩定。當下游消化的時間窗口縮窄，果農及客商心態可能會發生轉變，據了解，山西地區冷庫出貨積極性已經有了明顯提高。后期產地出貨節奏值得關注，近月合約或震蕩偏弱。下一產季蘋果樹尚處在休眠期，未到天氣炒作階段，需關注新產季的天氣情況。操作建議震蕩偏空思路對待。花生：延續下跌；周三，花生期貨延續弱勢。主力合約PK2304低位震蕩，收11002，較上一交易日跌0.4%，減倉1萬手，持倉11萬手。據卓創資訊，河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11700-12000元/噸，花生處于有價無市狀態。進口花生即將集中到港，部分油廠或簽訂進口合同，貿易商或會選擇進口補充貨源。當進口米到港數量增加，產地農戶惜售心態或會發生轉變，上量或會增加，預計花生前期供應偏緊格局將得到緩解。操作建議空單繼續持有。生豬:觀望情緒加大生豬震蕩為主；周三生豬期震蕩為主，主力LH2305合約暫報17180元，較上日結算價漲0.15%。現貨方面，據匯易網，河南報價15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日持平。生豬后期出欄增速有減緩可能，但均重水平仍偏高，供應短期難有較大縮減，需求方面，終端需求恢復程度仍較有限，二次育肥及凍品囤貨推動豬價反彈到16元以上后，現貨市場觀望情緒上升，而期貨盤面利潤修復，且升水較高，后期繼續拉漲動力不足。操作上，單邊觀望。產業投資者關注盤面鎖定利潤機會。玉米：售糧壓力預將減輕后市或震蕩偏強；周三夜盤玉米期貨下跌，主力5月合約收于2840元，跌幅0.28%。現貨方面，據匯易網，北港玉米二等收購2800-2810元/噸，較昨日小跌10元/噸，廣東蛇口新糧散船2960-2980元/噸，集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內，東北玉米收購價格小跌，黑龍江深加工新玉米主流收購2580-2650元/噸，吉林深加工玉米主流收購2630-2720元/噸，內蒙古玉米主流收購2700-2750元/噸，遼寧玉米主流收購2750-2800元/噸。對于后市來看，目前國產玉米售糧進度過6成，進口玉米到港雖然較多，但從船期來看難以持續，從需求來看，深加工利潤偏差，后期終端消費恢復情況成為關鍵，而生豬市場情緒改善，降體重階段性結束，隨著二次育肥進場，后期豬料消費或有企穩改善可能，整體而言，國內玉米總體以緊平衡為主，供應壓力后期有逐步緩解可能，后期震蕩偏強為主。操作上，短線交易為主。豆類：多頭逢低吸納美豆震蕩收漲；周三CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準期約收高1%，結束了連續五個交易日的跌勢，巴西出口不及預期，市場希望美豆出口銷售好轉，多頭逢低吸納提振價格。5月期約收高15.25美分，報收1494.25美分/蒲式耳。受此影響，連粕繼續走低，市場拋壓凸顯，現貨疲軟以及美豆走低讓連粕承壓，短期市場偏弱運行。短線操作。油脂：強降雨影響生產馬棕油領漲油脂；周三CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.3%，因為國際原油走高以及美豆止跌收漲。5月期約收高0.79美分，報收60.83美分/磅。與之相比，連豆油高位震蕩收低。周三BMD毛棕櫚油期貨收盤上漲，馬來西亞大雨可能影響棕櫚油生產，印度取消葵花油免稅配額，對棕櫚油出口構成支持。5月毛棕櫚油期約上漲46令吉或1.11%，報收4,188令吉/噸。夜盤馬棕油小幅走高。受此影響，連棕油高位震蕩收漲。周三ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準期約收高0.05%，追隨其他植物油市場的漲勢。5月期約收高0.40加元，報收818.60加元/噸。夜盤鄭菜油低位震蕩。近期馬棕油因降雨產量擔憂加劇，馬棕油或將堅挺，領漲油脂，這對內盤油脂有所提振。操作上保持波段思路對待。燃料油：多空博弈燃油震蕩；周三夜間，原油夜間上漲，但市場情緒偏空，多空博弈，燃油夜間走勢震蕩。國際方面，近期航運業持續低迷，BDI等主要指數并未見回暖跡象，市場對后市燃料油需求信心有所減弱，前期估值過低的燃料油價格得到一定提振。國內方面，重油二次加工利潤雖有回暖，但是仍表現一般疊加市場供應量相對寬松，現貨價格近期出現小幅度縮水，船用油消費較為平淡，市場信心減弱，觀望態度較為濃重。建議震蕩思路操作。瀝青：瀝青震蕩供需平衡；周三夜間，瀝青震蕩走強，成本端上漲給予一定支撐，但近期缺乏長期上漲驅動。近期國內瀝青現貨價格相對穩定，整體漲幅不大，春節后處于瀝青需求傳統淡季，部分工廠排產渣油，瀝青市場供應量相對偏緊，但是整體需求仍表現不佳，截至2023年2月22日，根據百川盈孚數據，全國瀝青煉廠開工率約為36.47%，市場供應量略顯回升，總庫存略有回升至33.04%，總體庫存水平偏低，“供需雙弱”格局暫未得到有效緩解，但是瀝青前期漲幅較大，后續持續看漲空間有限，建議逢高沽空。PTA：夜盤延續走高；周三夜盤TA2305收漲0.95%。終端織造開工繼續提升，原料剛需環比增加，PTA大廠計劃停車降負，市場供給預期收縮，期現基差震蕩走強，需求復蘇仍是后市關注焦點。成本端，原油震蕩回升，PXN價差整理，PTA加工費維持低位，成本端支撐增強。短期油價不大跌的情況下，檢修利好支撐PTA震蕩偏強，關注低加工費環境下PTA工廠減產情況，建議逢低短多操作。聚烯烴：盤面震蕩回升；周三夜盤L2305收漲0.68%、PP2305收漲0.44%。新產能陸續開車，但存量裝置降負部分抵消增產壓力，內外價差維持倒掛，進口窗口關閉，短期供應無明顯增量，下游開工繼續提升，但新訂單跟進較慢，工廠對高價原料有抵觸，短期向上驅動略顯不足。中期看供需預期雙增，低利潤及檢修預期下供給端保持彈性，需求預期進入驗證期，市場或有多配機會，關注油價走勢及需求落地情況。建議逢低試多。國信期貨公司授權文本由“專注期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站”：【一期貨www.1qh.cn】轉發