??基本消息面

??黃金期貨周四(3月30日)創下一年多來最活躍合約的最高結算價，部分原因是美元走軟和對利率下降的預期。

??美市尾盤，現貨黃金收報1979.81元/盎司，大幅上升15.47美元或0.79%，日內最高觸及1984.34美元/盎司，最低觸及1955.19美元/盎司。

(相關資料圖)

??COMEX 4月黃金期貨收升0.68%，報1980.30美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收升0.66%，報1997.70美元/盎司。

??在現貨黃金上升之際，其他貴金屬也紛紛上揚：現貨白銀收升2.39%，收報23.894美元/盎司；現貨鉑金收升1.68%，報983.88美元/盎司；現貨鈀金收升0.24%，至1440.24美元/盎司。

??相關新聞消息

??白宮提議收緊對中型銀行監管 增加壓力測試頻率

??針對導致數家銀行倒閉的銀行業危機，拜登政府呼吁監管機構收緊對中型銀行的監管規定。

??白宮周四呼吁聯邦銀行監管機構與財政部共同實施一系列調整以收緊規定。白宮在聲明中表示，這些措施不需要得到國會批準。擬議的調整包括恢復對資產規模在1，000億美元至2，500億美元之間的銀行（硅谷銀行就屬于這種規模）的監管措施，比如流動性規定，更嚴格壓力測試和所謂的“生前遺囑”（living wills）。

??白宮還呼吁：對這類規模的銀行每年進行壓力測試，而不是兩年一次；一旦銀行資產達到1，000億美元，將縮短實施壓力測試的時間；加強監管工具，確保銀行可以承受利率上升的沖擊。

??銀行業問題未動搖美聯儲抗通脹決心 數位官員強調利率還要升

??美聯儲官員在關注硅谷銀行倒閉影響的同時，仍然強調需要降低通貨膨脹。

??三位地區聯儲行長周四的講話與鮑威爾上周的發言大致相同，即盡管銀行業面臨壓力，但決策者不會放松維護物價穩定的職責。

??波士頓聯儲行長Susan Collins在華盛頓的一個會議上表示，“通脹率仍然太高，最近的指標強化了我的觀點，即我們還有更多工作需要做，力求將通脹率降到與2%目標相一致的水平”。今年對貨幣政策沒有投票權的Collins稱，她認為25基點的升息步伐是“適當的”，官員們需將利率提高到足以抑制通脹的水平。

??銀行業債券顯現十年一遇買入機會 勇敢者甚至撲向AT1債

??在目睹了銀行業債券的集體潰敗后，全球信用債投資者重新殺入該市場，盡管對額外一級資本（AT1）債券仍心存疑懼。

??基金經理看到抄底良機，他們篤定隨著美聯儲出手遏制危機蔓延，金融機構已經渡過最艱難時刻。“如果你愿意忍受恐懼，肯定有機會，”Voya的投資組合經理Samuel Wilson周三接受電話采訪時表示。“價差仍有回調空間”。

??美國金融行業債券的風險溢價周三降至171個基點，3月15日曾飆升至188基點，為2020年5月以來最高。與美國其他高評級債券相比，這類債券的風險溢價仍然異常之高，多頭相信銀行債券還有上漲空間，因為它們是跟蹤指數的投資組合主要持倉。

??貨幣市場基金火爆非美國經濟之幸 衰退火種或已被點燃

??事實證明，現在投資者最青睞的現金存放地不是銀行，而是貨幣市場共同基金。貨幣市場基金的總規模已經超過5萬億美元，如果資金量增加過多過快，可能成為美國經濟的一個隱患。

??貨幣市場基金的高利率及其在美聯儲加息時代的靈活性吸引了傳統的銀行儲戶資金，其實這個現象在銀行業發生動蕩前就已經開始了，但在幾家銀行接連發生倒閉后，該趨勢得到進一步增強。

??巴克萊貨幣市場策略師Joseph Abate在報告中寫道，“儲戶注意到了銀行存款利率和貨幣基金利率之間的差異，我們預計流入貨幣基金的資金將增加數千億美元，銀行會爆發更激烈的攬儲競爭。”

??喊賣的“大空頭”Burry認錯并恭喜逢低買入者

??Michael Burry承認他錯判了形勢。這位Scion Asset Management的創始人曾在美聯儲2月1日決策前要交易員“賣出”股票。現在，他對自己的推特粉絲說這個建議錯了，并恭喜逢低買入者將股市推高到了超過他預期的水平。

??美聯儲決策公布在即時“大空頭”Michael Burry曾發一字神秘推：“賣”。“你們這樣的BTFD一代是前所未有的，” 他寫道。BTFD指趁股價下跌時買入。

??Burry曾預見到2008年的房地產市場崩盤，也是Christian Bale在電影《大空頭》中飾演角色的原型。他對潛在危機的預測在社交媒體上吸引了一群狂熱的追隨者。Burry今年1月預見到政府的刺激措施會導致通脹再度飆升，并表示美國“無論以何標準”都已處于衰退中。

??華爾街平均獎金大跌26% 創2019年以來最低水平

??由于交易撮合業務下滑、且銀行控制成本的措施拖累了薪酬，去年華爾街平均獎金下降了26%。

??根據紐約州主計長Thomas DiNapoli的分析，去年全行業獎金池降至了337億美元，比2021年下降21%。這意味著紐約證券行業一般員工的獎金降至了176，700美元，為2019年以來的最低水平。

??“26%的降幅使平均獎金更接近金融業從業者在疫情前收到的數額，”DiNapoli在一份聲明中說。“雖然獎金減少會影響州和市的所得稅收入，但我們的經濟復蘇并不完全取決于華爾街。休閑和餐飲招待、零售、餐館和建筑業的就業必須繼續改善，城市和州才能完全復蘇。”