??基本消息面

??黃金期貨周四(3月30日)創(chuàng)下一年多來最活躍合約的最高結(jié)算價，部分原因是美元走軟和對利率下降的預(yù)期。

??美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1979.81元/盎司，大幅上升15.47美元或0.79%，日內(nèi)最高觸及1984.34美元/盎司，最低觸及1955.19美元/盎司。

(相關(guān)資料圖)

??COMEX 4月黃金期貨收升0.68%，報1980.30美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收升0.66%，報1997.70美元/盎司。

??在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬也紛紛上揚：現(xiàn)貨白銀收升2.39%，收報23.894美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收升1.68%，報983.88美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收升0.24%，至1440.24美元/盎司。

??相關(guān)新聞消息

??白宮提議收緊對中型銀行監(jiān)管 增加壓力測試頻率

??針對導(dǎo)致數(shù)家銀行倒閉的銀行業(yè)危機，拜登政府呼吁監(jiān)管機構(gòu)收緊對中型銀行的監(jiān)管規(guī)定。

??白宮周四呼吁聯(lián)邦銀行監(jiān)管機構(gòu)與財政部共同實施一系列調(diào)整以收緊規(guī)定。白宮在聲明中表示，這些措施不需要得到國會批準(zhǔn)。擬議的調(diào)整包括恢復(fù)對資產(chǎn)規(guī)模在1，000億美元至2，500億美元之間的銀行（硅谷銀行就屬于這種規(guī)模）的監(jiān)管措施，比如流動性規(guī)定，更嚴格壓力測試和所謂的“生前遺囑”（living wills）。

??白宮還呼吁：對這類規(guī)模的銀行每年進行壓力測試，而不是兩年一次；一旦銀行資產(chǎn)達到1，000億美元，將縮短實施壓力測試的時間；加強監(jiān)管工具，確保銀行可以承受利率上升的沖擊。

??銀行業(yè)問題未動搖美聯(lián)儲抗通脹決心 數(shù)位官員強調(diào)利率還要升

??美聯(lián)儲官員在關(guān)注硅谷銀行倒閉影響的同時，仍然強調(diào)需要降低通貨膨脹。

??三位地區(qū)聯(lián)儲行長周四的講話與鮑威爾上周的發(fā)言大致相同，即盡管銀行業(yè)面臨壓力，但決策者不會放松維護物價穩(wěn)定的職責(zé)。

??波士頓聯(lián)儲行長Susan Collins在華盛頓的一個會議上表示，“通脹率仍然太高，最近的指標(biāo)強化了我的觀點，即我們還有更多工作需要做，力求將通脹率降到與2%目標(biāo)相一致的水平”。今年對貨幣政策沒有投票權(quán)的Collins稱，她認為25基點的升息步伐是“適當(dāng)?shù)摹?，官員們需將利率提高到足以抑制通脹的水平。

??銀行業(yè)債券顯現(xiàn)十年一遇買入機會 勇敢者甚至撲向AT1債

??在目睹了銀行業(yè)債券的集體潰敗后，全球信用債投資者重新殺入該市場，盡管對額外一級資本（AT1）債券仍心存疑懼。

??基金經(jīng)理看到抄底良機，他們篤定隨著美聯(lián)儲出手遏制危機蔓延，金融機構(gòu)已經(jīng)渡過最艱難時刻?！叭绻阍敢馊淌芸謶?，肯定有機會，”Voya的投資組合經(jīng)理Samuel Wilson周三接受電話采訪時表示?！皟r差仍有回調(diào)空間”。

??美國金融行業(yè)債券的風(fēng)險溢價周三降至171個基點，3月15日曾飆升至188基點，為2020年5月以來最高。與美國其他高評級債券相比，這類債券的風(fēng)險溢價仍然異常之高，多頭相信銀行債券還有上漲空間，因為它們是跟蹤指數(shù)的投資組合主要持倉。

??貨幣市場基金火爆非美國經(jīng)濟之幸 衰退火種或已被點燃

??事實證明，現(xiàn)在投資者最青睞的現(xiàn)金存放地不是銀行，而是貨幣市場共同基金。貨幣市場基金的總規(guī)模已經(jīng)超過5萬億美元，如果資金量增加過多過快，可能成為美國經(jīng)濟的一個隱患。

??貨幣市場基金的高利率及其在美聯(lián)儲加息時代的靈活性吸引了傳統(tǒng)的銀行儲戶資金，其實這個現(xiàn)象在銀行業(yè)發(fā)生動蕩前就已經(jīng)開始了，但在幾家銀行接連發(fā)生倒閉后，該趨勢得到進一步增強。

??巴克萊貨幣市場策略師Joseph Abate在報告中寫道，“儲戶注意到了銀行存款利率和貨幣基金利率之間的差異，我們預(yù)計流入貨幣基金的資金將增加數(shù)千億美元，銀行會爆發(fā)更激烈的攬儲競爭?！?/p>

??喊賣的“大空頭”Burry認錯并恭喜逢低買入者

??Michael Burry承認他錯判了形勢。這位Scion Asset Management的創(chuàng)始人曾在美聯(lián)儲2月1日決策前要交易員“賣出”股票?，F(xiàn)在，他對自己的推特粉絲說這個建議錯了，并恭喜逢低買入者將股市推高到了超過他預(yù)期的水平。

??美聯(lián)儲決策公布在即時“大空頭”Michael Burry曾發(fā)一字神秘推：“賣”?！澳銈冞@樣的BTFD一代是前所未有的，” 他寫道。BTFD指趁股價下跌時買入。

??Burry曾預(yù)見到2008年的房地產(chǎn)市場崩盤，也是Christian Bale在電影《大空頭》中飾演角色的原型。他對潛在危機的預(yù)測在社交媒體上吸引了一群狂熱的追隨者。Burry今年1月預(yù)見到政府的刺激措施會導(dǎo)致通脹再度飆升，并表示美國“無論以何標(biāo)準(zhǔn)”都已處于衰退中。

??華爾街平均獎金大跌26% 創(chuàng)2019年以來最低水平

??由于交易撮合業(yè)務(wù)下滑、且銀行控制成本的措施拖累了薪酬，去年華爾街平均獎金下降了26%。

??根據(jù)紐約州主計長Thomas DiNapoli的分析，去年全行業(yè)獎金池降至了337億美元，比2021年下降21%。這意味著紐約證券行業(yè)一般員工的獎金降至了176，700美元，為2019年以來的最低水平。

??“26%的降幅使平均獎金更接近金融業(yè)從業(yè)者在疫情前收到的數(shù)額，”DiNapoli在一份聲明中說?！半m然獎金減少會影響州和市的所得稅收入，但我們的經(jīng)濟復(fù)蘇并不完全取決于華爾街。休閑和餐飲招待、零售、餐館和建筑業(yè)的就業(yè)必須繼續(xù)改善，城市和州才能完全復(fù)蘇。”