基本消息面

4月4日（周二），美元周一急挫，回吐稍早OPEC+意外進一步減產后錄得的漲幅，數據顯示美國經濟繼續放緩，制造業活動和建筑支出下降。周一的數據增加了美聯儲接近加息周期終點的說法，黃金上漲1%；原油周一跳漲6%，此前一天，OPEC+產油國集團意外宣布進一步減產，令市場震驚，此舉引發了對供應收緊的擔憂，同時一些人警告稱，如果煉廠對支付更高的原油價格有所顧忌，需求將減少。

商品收盤情況：布倫特原油期貨收高6.3%，結算價報每桶84.93美元，此前觸及3月7日以來最高的86.44美元。美國原油期貨結算價上漲6.3%，報每桶80.42美元，盤中稍早曾觸及兩個月高位。美國期金報收于2000.40美元，上漲0.7%。

(相關資料圖)

美股收盤情況：標普500指數攀升0.37%，收于4124.49點。納斯達克指數收低0.27%，至12189.45點，道瓊斯工業指數上漲0.98%，報33601.15點。

貴金屬

黃金周一上漲1%，因為在OPEC+意外減產重燃對長期通脹的擔憂并引發央行反應的不確定性后，美元的回落增添了黃金作為避險工具的吸引力。OANDA的高級市場分析師Edward Moya說：“我們現在不斷受到重大事件的沖擊，這讓投資者感到緊張。”他指的是上個月將黃金推高近8%的全球銀行業動蕩。

Moya補充說，OPEC+的意外決定“真地推動了黃金的通脹對沖交易”。

雖然黃金一直難以從其傳統的對沖通脹的作用中獲益，因為更高的利率來對抗不斷上漲的物價，也使非孳息黃金的吸引力減弱，但周一的意外石油減產也推動了美元的大幅回落。

另外，在信貸條件收緊的情況下，美國3月份的制造業活動下滑至近三年來的最低水平，這也使指標10年期美債收益率的跌幅擴大。盤中早些時候，黃金刷新了四個交易日的低點1949.55美元。

白銀下跌0.7%至每盎司23.91美元，鉑金下跌0.5%至986.07美元，而鈀金基本持平于1460.52美元。

原油

原油周一跳漲6%，此前一天，OPEC+產油國集團意外宣布進一步減產，令市場震驚，此舉引發了對供應收緊的擔憂，同時一些人警告稱，如果煉廠對支付更高的原油價格有所顧忌，需求將減少。

OPEC+周日宣布進一步減產約116萬桶/日，此舉震動市場。根據路透的計算，這將使OPEC+的總減產量規模達到366萬桶/日，相當于全球需求的3.7%。

白宮國家安全發言人柯比對記者說，當美國得到通報時，拜登政府對沙特阿拉伯官員說，美國不同意這一決定。

OPEC稱最新減產是預防措施。分析師們稱，經濟疲軟和石油庫存增加支持了這一決定。上月，由于擔心需求減弱，布倫特原油價格曾觸及每桶70美元左右的15個月最低。

12月中以來，美國原油庫存已穩步上升，并在截至3月17日的一周內達到兩年來最高。瑞穗銀行分析師Bob Yawger稱，西方對俄羅斯的制裁也導致相當多的俄羅斯原油船貨在尋找買家。

OPEC+的決定推動大多數分析師將對年底時布蘭特原油價格的預測提高到每桶100美元左右。Yawger和其他分析師稱，這反過來可能會促使各國央行更激進加息，并逐漸將經濟推向衰退。

外匯

美元周一急挫，回吐稍早OPEC+意外進一步減產后錄得的漲幅，數據顯示美國經濟繼續放緩，制造業活動和建筑支出下降。周一的數據增加了美聯儲接近加息周期終點的說法。

市場原本預計OPEC+將堅持200萬桶/日的減產計劃，直到2023年底，但該集團卻宣布進一步減產約116萬桶/日。不過，OPEC的影響是短暫的，投資者專注于貨幣政策和美聯儲與其他央行之間的差異，特別是與歐洲央行。

豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne說，“我們目前的看法是，我們可能會在年中的某個時候看到美元的峰值，這是基于這樣的觀點，即通脹的峰值意味著美聯儲利率的峰值，這意味著美元的峰值。但很有可能的是，我們或將比預測的更早看到這些。”

周一的經濟數據顯示，美國3月制造業活動降至近三年來的最低水平，新訂單繼續萎縮。美國供應管理協會(ISM)表示，3月制造業采購經理人指數(PMI)從2月的47.7降至46.3，為2020年5月以來最低。美國建筑支出也有所減少，在1月增長0.4%之后，2月下降0.1%。美元在周一的數據公布后擴大了跌幅。

周一，聯邦基金期貨市場預計美聯儲5月份再次加息25個基點的可能性為65%。期貨交易員還消化了6月暫停加息和12月降息的可能性。

交易員預計歐洲央行將在年底前進一步加息60個基點左右，上周五公布的數據顯示歐元區核心物價漲勢提速。

歐元尾盤上漲0.6%，報1.0905美元，盤中稍早觸及1.0788美元的一周低點。豐業銀行的Osborne表示：“雖然美聯儲很可能已經完成或接近完成，但我們將看到歐洲央行再收緊一點。因此，我們認為歐元兌美元在今年下半年會達到1.10-1.12美元。”

本周的焦點將是周五的美國就業報告，但許多市場當日將因復活節假期而休市。美元兌日元下跌0.3%，至132.44，此前曾觸及3月中旬左右以來的最高水平。英鎊上漲0.8%，報1.2422美元。

對風險敏感的澳元尾盤上漲1.5%，報0.6790美元。澳洲聯儲周二將召開政策會議。市場認為該央行在加息10次后保持利率不變的可能性為85%。澳元兌美元稍早觸及一個月高位。

市場要聞

國際貨幣基金組織敦促各國緊縮財政以降通脹

國際貨幣基金組織(IMF)敦促全球受困于高通脹的各國收緊財政政策，以助力遏制價格上漲，并減輕央行面臨的加息壓力。IMF表示，相比起在得到財政政策協同的情況下，央行只能單打獨斗時的加息幅度要大得多。同時，各國應該通過實施轉移支付計劃來保護那些最受益于公共服務的貧困人群。IMF發現，1985年以來的數據顯示，對發達經濟體而言，公共支出占國內生產總值(GDP)的比例每減少1個百分點，可使通脹率下降0.5個百分點。

美國3月ISM制造業數據表現為近三年來最疲弱

美國3月制造業活動數據跌至近三年來最低水平，因新訂單繼續萎縮，且在信貸環境收緊的情況下，制造業活動可能進一步下滑。ISM今日公布的數據顯示，制造業PMI從2月的47.7降至46.3。這是PMI連續第五個月低于50榮枯線。ISM新訂單指數從2月的47.0降至4月的44.3。積壓的工作繼續減少，反映出需求的崩潰以及供應鏈的改善。而需求疲軟使得工廠幾乎沒有增加就業的動力。制造業就業指數從2月份的49.1降至46.9。

歐佩克+的減產令油價有望達到100美元/桶

周日歐佩克+出人意料的減產重新定義了原油價格的前景，將100美元/桶拉回到了（考慮）框架內。而在宣布減產消息之前，歐佩克+自己的數據顯示，該組織下半年需要增加而不是減少石油產量。近期的減產加上國際能源署（IEA）此前預計今年晚些時候石油需求將激增，全球經濟面臨新的通脹推動力的風險。Rapidan能源集團總裁、前白宮能源官員Bob McNally周一在接受電視采訪時表示，有一種看漲的說法，如果市場切入看漲的說法，那么我們將快速地達到100美元/桶的位置。

歐佩克+減產后，沙特可能會提高5月份銷往亞洲的原油價格

在歐佩克+周日宣布進一步減產以支撐市場后，最大的石油出口國沙特阿拉伯可能會在5月份提高銷往亞洲的原油價格。路透周一對五家亞洲煉油商的調查顯示，阿拉伯輕質原油5月官方售價(OSP)可能上調約20美分至每桶2.7美元，為連續第三個月上漲，而此前市場大多預計沙特阿美將下調5月份的OSP。不過在歐佩克+周日意外宣布減產后，煉油商修正了他們的評估。他們預計，歐佩克+的額外減產將收緊供應，并給中東原油帶來價格上行壓力，特別是中質和酸性原油，由于需求走強，這些原油與輕質原油的價差已經縮小。

國家能源集團：一季度商品煤資源量完成1.94億噸，同比增長7.2%

國家能源集團4月3日發布消息稱，一季度，國家能源集團商品煤資源量完成1.94億噸，同比增長7.2%；發電量2880億度，同比增長5.1%；鐵路運輸量1.38億噸，同比增長1.1%；船舶運輸量0.6億噸，同比增長5.7%，主要指標均創歷史同期最高紀錄。

獵聘大數據顯示：2022年新能源汽車活躍人才是傳統汽車的10倍

新能源汽車旺盛的市場需求拉動了用人需求。獵聘大數據顯示，2022年新能源汽車新發職位同比增長36.18%，是傳統汽車的1.84倍。與此同時，該行業人才供給也處于持續增長態勢。2022年，新能源汽車活躍人才同比增長44.14%，是傳統汽車的10.9倍。新能源汽車崗位平均薪資比傳統汽車高，2021、2022年的招聘平均年薪為28.61萬元、29.88萬元，比后者高8.46萬元、7.77萬元。

日本大型制造業企業信心指數繼續走低

據媒體新聞，日本央行4月3日公布的企業短期經濟觀測調查結果顯示，今年第一季度，日本大型制造業企業信心指數繼續下滑，比上季度下降6點。這是日本大型制造業企業信心指數連續五個季度下滑。調查顯示，受烏克蘭危機持續導致國際能源價格高企、半導體行情不穩等因素影響，一季度制造業企業成本壓力加大。全部16個制造業行業中，12個行業大企業信心下降。

歐佩克意外減產 得州州長看好頁巖氣開采

美國得州州長格雷格·阿博特認為，在歐佩克出人意料地決定減產的情況下，得州的頁巖氣鉆探商有機會大規模提高產量。這位領導人于當地時間周日晚些時候在社交平臺上發帖稱，得克薩斯州原油產量可能增加100萬桶/日。這將使該州的日產量超過600萬桶，這將是至少43年在能源部記錄的數據中從未見過的水平。