基本消息面

5月3日，美元指數(shù)微跌，交投于101.86附近。美元周二下跌，此前數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月職位空缺下降，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將于北京時(shí)間5月4日凌晨再加息25個(gè)基點(diǎn)。

美國(guó)職位空缺連續(xù)第三個(gè)月下降，裁員人數(shù)增加到兩年多來(lái)的最高水平，這表明勞動(dòng)力市場(chǎng)有所軟化，可能有助于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹。美國(guó)商務(wù)部還表示，3月工廠訂單增長(zhǎng)0.9%，低于預(yù)期的增長(zhǎng)1.1%。

(資料圖)

投資者試圖判斷美聯(lián)儲(chǔ)本周結(jié)束為期兩天的會(huì)議時(shí)是否有可能暫停加息，或者如果通脹率仍然居高不下，是否有可能進(jìn)一步加息。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)5月維持利率不變的概率為14.6%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為85.4%；到6月維持利率在當(dāng)前水平的概率為14.5%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為84.6%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.9%。

OANDA的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya說(shuō)：“最大的問(wèn)題是，美聯(lián)儲(chǔ)是否發(fā)出政策具有足夠限制性的信號(hào)，或者提供足夠的暗示，讓市場(chǎng)認(rèn)為不需要再進(jìn)一步收緊政策。”

周二美元指數(shù)稍早曾達(dá)到102.40，為4月11日以來(lái)最高，隨后有所回落，最后收跌0.15%，報(bào)101.95。

周二歐元兌美元上漲0.2%，此前數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)銀行正在收緊信貸，而且衡量通脹的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)終于下降，這增添了歐洲央行周四較小幅度加息的理由。

市場(chǎng)此前預(yù)計(jì)歐洲央行可能在本周加息50個(gè)基點(diǎn)。自3月中旬以來(lái)，歐元已經(jīng)上漲，因?yàn)槿藗冾A(yù)期與美元的利差將繼續(xù)縮小。

渣打銀行全球G10外匯研究和北美宏觀戰(zhàn)略主管Steve Englander在一份報(bào)告中說(shuō)：“預(yù)期美元對(duì)歐元的遠(yuǎn)期利率優(yōu)勢(shì)是10年來(lái)的最低水平，而且歐元區(qū)股市跑贏美國(guó)股市的時(shí)間為十年來(lái)最長(zhǎng)。”

最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)的潛在通脹10個(gè)月來(lái)首次放緩，這為歐洲央行本周四放慢其歷史上最激進(jìn)的加息行動(dòng)提供了支持。根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，剔除燃料和食品等波動(dòng)較大項(xiàng)目的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）初值在4月份同比上漲5.6%，與經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值一致，低于3月份創(chuàng)紀(jì)錄的5.7%。

與此同時(shí)，整體通脹率上升至7%，略高于分析師預(yù)期的6.9%，但仍遠(yuǎn)高于2%的目標(biāo)。服務(wù)業(yè)的價(jià)格，以及能源成本同比基數(shù)效應(yīng)不如3月有利，推動(dòng)了這一漲勢(shì)。

在澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二意外將現(xiàn)金利率提升至3.85%，并表示可能需要進(jìn)一步收緊政策，以確保通脹在合理的時(shí)間范圍內(nèi)回到目標(biāo)水平后，澳元兌美元跳漲，一度升至 0.6716，為4月21日以來(lái)最高。隨后匯價(jià)有所回落，最后收漲0.47%，報(bào)0.6657。

澳洲國(guó)民銀行外匯策略主管Ray Attrill表示：“我認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在認(rèn)為他們需要將現(xiàn)金利率升至4%以上，然后才會(huì)認(rèn)為他們可能已經(jīng)完成了加息。”他還說(shuō)：“當(dāng)然，自4月以來(lái)的數(shù)據(jù)一直偏強(qiáng)勁。很有可能再加息一次，盡管是否6月就加，還有待觀察。”

周二日元出現(xiàn)上漲，扭轉(zhuǎn)了上周日本央行決定維持超低利率后的跌勢(shì)。周二美元兌日元一度升至觸及137.77，為3月8日以來(lái)最高，最后收跌0.71%，報(bào)136.51。

基本面利空因素

1.美元周二下跌，此前數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月職位空缺下降，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將周三再加息25個(gè)基點(diǎn)。

2.美國(guó)職位空缺連續(xù)第三個(gè)月下降，裁員人數(shù)增加到兩年多來(lái)的最高水平，這表明勞動(dòng)力市場(chǎng)有所軟化，可能有助于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹。

基本面利多因素

1.投資者試圖判斷美聯(lián)儲(chǔ)在周三結(jié)束為期兩天的會(huì)議時(shí)是否有可能暫停加息，或者如果通脹率仍然居高不下，是否有可能進(jìn)一步加息。

2.此前數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)銀行正在收緊信貸，而且衡量通脹的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)終于下降，這增添了歐洲央行周四較小幅度加息的理由。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1. 分析師：美聯(lián)儲(chǔ)本周若推遲加息，鎊美有望升至1.27

市場(chǎng)分析師James Skinner撰文稱，如果近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)推遲外界普遍預(yù)期的本周加息，英鎊兌美元可能進(jìn)一步上升至接近1.27的水平。

2.XM.com：日元的下行趨勢(shì)看起來(lái)完好無(wú)損

①財(cái)經(jīng)網(wǎng)站XM.com報(bào)道稱，日元的下行趨勢(shì)看起來(lái)完好無(wú)損，暗示其將繼續(xù)下跌；

②日本央行要到6月中旬才會(huì)再次開會(huì)，隨著銀行業(yè)危機(jī)逐漸淡出人們的視線，風(fēng)險(xiǎn)情緒已經(jīng)企穩(wěn)，進(jìn)一步削弱了對(duì)避險(xiǎn)日元的需求；

3.XM.com：澳元能否持續(xù)上漲存疑

財(cái)經(jīng)網(wǎng)站XM.com報(bào)道稱，考慮到鐵礦石價(jià)格的大幅下跌以及亞洲經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的惡化，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都為依賴出口的澳大利亞經(jīng)濟(jì)描繪了一幅更為黯淡的前景，澳元的漲勢(shì)是否還有持續(xù)的空間令人懷疑。

4.分析師：英鎊兌美元在當(dāng)前水平附近得到支撐

分析師Gary Howes稱，由于更多跡象表明英國(guó)經(jīng)濟(jì)比經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的更具彈性，英鎊兌歐元和美元可能在當(dāng)前水平附近得到支撐。（指股網(wǎng)編輯：章天）

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