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野村證券：日元短空長多，近期關(guān)注這一風(fēng)險(xiǎn)許多外國央行再次采取強(qiáng)硬立場，日元繼續(xù)面臨強(qiáng)大的下行壓力。整個(gè)金融市場中持續(xù)的低波動(dòng)環(huán)境也可能加大投機(jī)性的套利交易行為，增加對(duì)日元的下行壓力。本周，央行論壇將是交易重點(diǎn)，日本央行行長植田和男也將參加該論壇的小組討論。市場關(guān)注的焦點(diǎn)在于，這次的會(huì)議會(huì)否表露出日本央行和海外央行的政策立場分歧。如果日元繼續(xù)走弱，日本央行當(dāng)時(shí)口頭干預(yù)的水平將至關(guān)重要，盡管我們認(rèn)為在當(dāng)前環(huán)境下日本央行不會(huì)對(duì)日元走勢(shì)作出實(shí)質(zhì)性干預(yù)。最近金融市場的低波動(dòng)看起來過度樂觀，我們依然留意到今年下半年日元走強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是在短期內(nèi)，如果沒有足夠的催化劑，日元很可能會(huì)繼續(xù)保持疲軟。因此，我們暫時(shí)對(duì)日元維持中性的立場，而日元的小倉位空頭頭寸依然有短期吸引力。道明證券：美聯(lián)儲(chǔ)緊縮任務(wù)或已完成，點(diǎn)陣圖虛晃一槍？在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)地加息之后，我們認(rèn)為2023年不會(huì)再有額外的加息，并預(yù)計(jì)美國經(jīng)濟(jì)將在第四季度開始衰退。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)可能在12月進(jìn)行首次降息，隨著經(jīng)濟(jì)逐步放緩，美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年降息250個(gè)基點(diǎn)。通脹和勞動(dòng)力市場緩和的勢(shì)頭應(yīng)該會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)在未來的幾個(gè)月保持利率穩(wěn)定。消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄正在快速收縮，讓消費(fèi)者更加依賴勞動(dòng)力市場，美聯(lián)儲(chǔ)前期激進(jìn)的緊縮應(yīng)該也會(huì)讓經(jīng)濟(jì)增長開始放緩。目前經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)從強(qiáng)勁的高水平開始逐步冷卻，而且我們預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月還有一些因素有助于冷卻經(jīng)濟(jì)并打壓通脹，其中就包括持續(xù)的銀行業(yè)壓力。我們的觀點(diǎn)和美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖的暗示存在分歧，但我們還是認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)這樣的指引意在推動(dòng)市場消除前期降息預(yù)期帶來的影響。從這個(gè)角度上來說，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)可以宣布“任務(wù)完成”，因?yàn)橥顿Y者目前對(duì)2023年的降息定價(jià)僅剩8個(gè)基點(diǎn)，而且對(duì)2024年的降息定價(jià)也從前期的160個(gè)基點(diǎn)降至140個(gè)基點(diǎn)。上面提到的這些因素應(yīng)該會(huì)在未來幾個(gè)月壓低美債收益率，我們?nèi)哉J(rèn)為，10年期美債收益率將在年底達(dá)到3%。三菱東京日聯(lián)銀行：歐元/美元在歐元區(qū)PMI疲軟後將從下跌中回升歐元/美元周五下跌接近1%，凸顯出外匯對(duì)即將到來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更加敏感，這些數(shù)據(jù)越來越影響短期利率預(yù)期。三菱東京日聯(lián)銀行（MUFG）經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了該貨幣對(duì)的前景。即將到來的數(shù)據(jù)越來越多地決定了外匯走勢(shì)。我們懷疑，現(xiàn)在我們正接近緊縮周期的尾聲，傳入的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將越來越多地支配外匯走勢(shì)。在這種情況下，未來幾周美國的PCE通脹、ISM、非農(nóng)報(bào)告和CPI數(shù)據(jù)將決定歐元/美元的下跌是進(jìn)一步延伸還是反彈。其他數(shù)據(jù)表明，疲軟的數(shù)據(jù)是可信的，允許FOMC維持暫停，這將意味著美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期的結(jié)束--這比上周五的PMI數(shù)據(jù)更重要的發(fā)展。大華銀行：美元/日元繼續(xù)關(guān)注144.00區(qū)域24小時(shí)觀點(diǎn)：上周五我們強(qiáng)調(diào)美元/日元“可能進(jìn)一步走強(qiáng)，不過觸及下一個(gè)重要阻力144.00的機(jī)率很低。為維持動(dòng)能繼續(xù)，匯價(jià)必須維持在142.35（輕微支撐位於142.70）上方。 ”在北美時(shí)段，匯價(jià)短暫下跌至142.74，飆升至143.91後回落。嚴(yán)重超買狀況以及動(dòng)能放緩的初步信號(hào)表明美元兌日元可能進(jìn)一步回落。不過任何跌勢(shì)不太可能跌破142.75（輕微支撐位於143.00）。阻力位於143.65，然後為144.00，目前依然不太可能觸及該位。未來1-3周前景：上周五（6月23日 市價(jià)143.10）我們認(rèn)為匯價(jià)可能繼續(xù)上漲，下一個(gè)水平關(guān)注144.00。之後黃金上漲至143.91後回落。我們的觀點(diǎn)不變。不過短期動(dòng)能有所減弱，但只有突破142.30（此前‘強(qiáng)勁支撐’水平位於141.60）才表明匯價(jià)始於1.5周前的漲勢(shì)已接近尾聲。德國商業(yè)銀行：雖然經(jīng)濟(jì)放緩，但明年歐央行不會(huì)降低關(guān)鍵利率，提升歐元?dú)W元/美元對(duì)令人失望的歐元區(qū)PMI數(shù)據(jù)反應(yīng)劇烈。德國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了該貨幣對(duì)的前景。市場可能尚未完全相信歐洲央行（ECB）會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)辁椗伞Ｉ现芪迤Ｈ醪少徑?jīng)理人指數(shù)（PMI）發(fā)布後歐元大跌顯示，盡管歐元在美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行會(huì)議後表現(xiàn)強(qiáng)勁，但市場可能尚未完全相信以以鴿派為主導(dǎo)的歐洲央行會(huì)在日益嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中變?yōu)辁椗?。我們?duì)此持有不同看法。我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，與美聯(lián)儲(chǔ)不同，歐洲央行明年將不會(huì)降低其主要利率，盡管經(jīng)濟(jì)增長放緩，這應(yīng)該能證明市場的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，并提振歐元。法國外貿(mào)銀行：美元/人民幣年底將回到7.00附近在今年上半年，人民幣從5月份開始修正。法國外貿(mào)銀行（Natixis）的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)人民幣將在今年晚些時(shí)候復(fù)蘇。人民幣將在下半年復(fù)蘇。在短期內(nèi)，美元/人民幣可能繼續(xù)升值至7.25。此後，下半年中國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期改善、美元的持續(xù)貶值以及美國長期利率的預(yù)期下降將有利於美元/人民幣在年底前恢復(fù)到7.00左右。法國興業(yè)銀行：歐元亟需經(jīng)濟(jì)前景改善法國興業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了歐元的前景。歐元正在急切地尋求更好的數(shù)據(jù)。歐元仍然被糟糕的增長數(shù)據(jù)所固定。周五的PMI數(shù)據(jù)幾乎讓其失去了所有的風(fēng)向，它非常需要經(jīng)濟(jì)前景的改善。我們的經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)將今年的歐元區(qū)增長預(yù)測(cè)下調(diào)至0.9%，這仍然高於共識(shí)。他們淡化了PMI數(shù)據(jù)的意義，但就目前而言，歐元/美元繼續(xù)荒謬地密切跟蹤短期利率預(yù)期，PMI數(shù)據(jù)肯定對(duì)這些預(yù)期產(chǎn)生了影響。歐元/美元的危險(xiǎn)在於，它在狹小的區(qū)間內(nèi)還會(huì)停留一段時(shí)間，但如果你忍不住要賣出它，我們建議賣出歐元 /加元。