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基本面日本基準(zhǔn)10年期國債收益率升至0.8%，創(chuàng)2013年以來最高水平。對(duì)應(yīng)期限的隔夜指數(shù)掉期自1月份以來首次觸及1%，表明投資人押注收益率可能升至日本央行的有效政策上限越來越多的人猜測，日本央行將盡早結(jié)束負(fù)利率，而其他主要央行預(yù)計(jì)將在更長時(shí)間內(nèi)保持高利率。日本債券收益率上升主要是由于美債券收益率上升所導(dǎo)致，以及人們猜測日本央行可能會(huì)修改其負(fù)利率政策和提前加息。隔夜指數(shù)掉期也將取決于這些因素。美元兌日元在周二突破150.00整數(shù)關(guān)口之后，一直低于這一重要心理關(guān)口，這引發(fā)了人們的猜測，即當(dāng)局可能干預(yù)市場以支持日元的舉措可能即將展開。然而，根據(jù)對(duì)日本央行帳戶的分析，日本本周二可能“未進(jìn)場”干預(yù)以支撐日元。與去年9月份大規(guī)模買入日元的操作不同，當(dāng)時(shí)日本央行經(jīng)常賬戶數(shù)據(jù)與民間部門對(duì)政府資金流動(dòng)的預(yù)估數(shù)據(jù)存在明顯差異。而本次日本央行發(fā)布的經(jīng)常賬戶余額預(yù)估初值符合預(yù)測，顯示日本在美元兌日元升破150.00整數(shù)關(guān)口之后并未干預(yù)市場。如果日本當(dāng)局周二干預(yù)，政府資金流動(dòng)應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)很大的負(fù)值。但周二的情況不像財(cái)務(wù)省去年通過三次干預(yù)產(chǎn)生同樣的影響。這些舉措總金額超過600億美元。盡管如此，由于美、日債券利差擴(kuò)大是不爭的事實(shí)，如若任其發(fā)展，日元進(jìn)一步貶值的基礎(chǔ)將會(huì)再度擴(kuò)大，日本當(dāng)局不會(huì)置之不理。我們認(rèn)為，似曾相識(shí)的干預(yù)措施可能已經(jīng)拉開序幕。周四，在美元普遍疲軟的情況下，美元兌日元盤中觸及148.26的日內(nèi)地點(diǎn)，美元兌日元多頭倉位被觸發(fā)賣出止損。該水平覆蓋了周四到期期權(quán)148.40-50的價(jià)格區(qū)間。自周二動(dòng)蕩的交易日以來，148.70水平已成為每小時(shí)技術(shù)支撐位。杠桿客戶仍在從美國國債的盤中走勢中尋找線索一些信息。技術(shù)面在美元兌日元短暫突破150.00整數(shù)關(guān)口之后，日本當(dāng)局采取了“干預(yù)市場”的重大舉措。隨后該資產(chǎn)迅速下跌，僅五分鐘內(nèi)就暴跌至 147.25。然而，該資產(chǎn)迅速升至 148.00 上方表明與日本當(dāng)局“干預(yù)”相關(guān)的投機(jī)性拋售似乎沒有顯得那么迫在眉睫，以及日元空頭的韌性。因此，預(yù)測趨勢逆轉(zhuǎn)還為時(shí)過早。但有一點(diǎn)，技術(shù)圖形的相似性已經(jīng)箭在弦上，干預(yù)可能已經(jīng)拉開序幕。每日研究仍然看漲并支持再次測試 150.00 關(guān)口的預(yù)期，突破該關(guān)口或?qū)?2022 年峰值 151.94暴露于盤面上。而日本當(dāng)局若采取進(jìn)一步行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)將使下行空間變得脆弱，預(yù)計(jì)跌破轉(zhuǎn)折水平148.70后會(huì)發(fā)出初步下跌信號(hào)，并確認(rèn)下跌趨勢就此打開。操作上，以逢高做空為主。交易建議交易方向：空進(jìn)場點(diǎn)位：149.00目標(biāo)點(diǎn)位：144.54止損點(diǎn)位：150.25有效期至：2023-10-19 23:55:00支撐點(diǎn)位：148.72、148.29、147.32、146.10阻力點(diǎn)位：149.31、149.70、150.00、151.04