在資管新規(guī)和復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境的推動(dòng)下，2022年，財(cái)富管理時(shí)代將加速到來。對(duì)于高凈值客戶而言，合理的家庭財(cái)富管理可以助力客戶事業(yè)的成長(zhǎng)、守護(hù)家庭財(cái)富的安全、實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富跨越代際的傳承。

在家庭財(cái)富管理中，資產(chǎn)配置是實(shí)現(xiàn)財(cái)富持續(xù)增長(zhǎng)非常重要的一步。管理財(cái)富需要三種能力：擇時(shí)、擇股、資產(chǎn)配置。對(duì)于高凈值人士而言，他們可能沒有更多的時(shí)間去關(guān)注金融市場(chǎng)的變化，更不可能占用過多的精力來分析每一只股票背后的企業(yè)背景，所以最便捷有效的方法就是將家庭的可投資性資產(chǎn)做好資產(chǎn)配置。

資產(chǎn)配置是一種理財(cái)新理念，其根據(jù)投資者的自身情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力將可投資性資金分配到不同類別的大類資產(chǎn)之間。金融市場(chǎng)上有很多的資產(chǎn)配置理論，諸如標(biāo)準(zhǔn)普爾、帆船理論、美林時(shí)鐘、資產(chǎn)配置金字塔等。

在客戶的配置體驗(yàn)中，資產(chǎn)配置金字塔也是更容易被理解和接受的一種方法。它將家庭的可投資性資產(chǎn)分為三層，分別是流動(dòng)性資產(chǎn)、安全性資產(chǎn)、收益性資產(chǎn)。流動(dòng)性資產(chǎn)作為理財(cái)金字塔的基礎(chǔ)，為家庭提供日常所需的流動(dòng)性資金，滿足生活開支和緊急突發(fā)情況，通常以3-6個(gè)月的生活支出為標(biāo)準(zhǔn)。流動(dòng)性資產(chǎn)的可選產(chǎn)品通常是銀行存款、貨幣基金、銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品。安全性資產(chǎn)是金字塔的中層，是家庭的保障體系，用于規(guī)劃子女教育、養(yǎng)老、人身意外、疾病風(fēng)險(xiǎn)。安全性資產(chǎn)通常以家庭年收入的10%左右較為合適，可選產(chǎn)品以年金保險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)為主。金字塔的最頂層資產(chǎn)就是收益性資產(chǎn)，俗稱生錢資產(chǎn)。它以客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和家庭生命周期結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，將資金分配到固收類(國(guó)債、債券、定期存款、理財(cái)產(chǎn)品、資管產(chǎn)品等，其風(fēng)險(xiǎn)較低，收益穩(wěn)健)、權(quán)益類(股票、公募基金、指數(shù)基金、FOF等，其權(quán)益投資風(fēng)險(xiǎn)較高且能帶來較高的投資回報(bào)，一般通過組合投資分散風(fēng)險(xiǎn))、另類投資產(chǎn)品(房產(chǎn)、期貨、外匯等，通常根據(jù)客戶的個(gè)性化需求進(jìn)行配置)。

總體來說，資產(chǎn)配置的最終目的就是在各類資產(chǎn)中找到一個(gè)適合自己的風(fēng)險(xiǎn)平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的持續(xù)增長(zhǎng)。

在創(chuàng)富、守富、傳富這三個(gè)家庭財(cái)富生命周期重要節(jié)點(diǎn)中，傳富是非常重要的一環(huán)。未來10年，大量的高凈值家庭面臨財(cái)富傳承。為防止家庭財(cái)富外流和家庭繼承糾紛，當(dāng)前的傳承工具可謂是多樣化，包括贈(zèng)予、遺囑、大額壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)金信托、家族信托等。在諸多的工具中，保險(xiǎn)金信托、家族信托作為法律架構(gòu)，具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，除了具備定向傳承的功能，還提供資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)隔離、稅務(wù)籌劃等，真正滿足高凈值人士多元化的傳承需求。