(資料圖)

丹斯克銀行我們預(yù)計(jì)本周英央行將加息50個(gè)基點(diǎn)，重要的是，和市場(chǎng)定價(jià)和分析師預(yù)期的25個(gè)基點(diǎn)相比，更接近50個(gè)基點(diǎn)。盡管如此，我們認(rèn)為最新公布的英國數(shù)據(jù)足以支持英央行繼續(xù)作出有力回應(yīng)，傾向于加息50個(gè)基點(diǎn)，而不是25個(gè)基點(diǎn)。在英央行鴿派加息50個(gè)基點(diǎn)的基本情景下，預(yù)計(jì)歐鎊將在政策聲明后小幅走低，但在聲明和發(fā)布會(huì)后反轉(zhuǎn)走高。在聲明中，預(yù)計(jì)英央行將強(qiáng)調(diào)英國經(jīng)濟(jì)的糟糕狀況，呼應(yīng)我行的預(yù)測(cè)，即市場(chǎng)定價(jià)過于激進(jìn)，目前市場(chǎng)計(jì)價(jià)的英央行將在2023年6月達(dá)到4.4%峰值。考慮到歐央行也有加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，料歐鎊將在美盤時(shí)段走高。SEB我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)至4.50-4.75%目標(biāo)區(qū)間，而且繼續(xù)進(jìn)行量化緊縮計(jì)劃。通脹下降和信心指標(biāo)走弱緩解了美聯(lián)儲(chǔ)的壓力，但在美聯(lián)儲(chǔ)宣布其工作完成之前，還需要更多的數(shù)據(jù)支持。我們認(rèn)為聲明中的措辭有小幅調(diào)整的空間（12月措辭是“持續(xù)加息”）。我們預(yù)計(jì)鮑威爾將參考美聯(lián)儲(chǔ)在12月的預(yù)測(cè)，即政策利率峰值將超過5%，但實(shí)際政策取決于數(shù)據(jù)和會(huì)議上的決定。另外，預(yù)計(jì)2月會(huì)議將是美聯(lián)儲(chǔ)本輪最后一次加息。美國銀行注意力轉(zhuǎn)到歐佩克+JMMC會(huì)議，我們將關(guān)注穩(wěn)定石油市場(chǎng)的表述。會(huì)議前媒體猜測(cè)預(yù)期產(chǎn)量不會(huì)發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，主要是因?yàn)橹袊匦麻_放和歐洲預(yù)期對(duì)俄羅斯實(shí)施下一輪制裁之間的潛在結(jié)果的兩極變量都帶有不確定性，但也都指向供應(yīng)損失或需求上升的上行風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為歐佩克+不需要立即增產(chǎn)，因?yàn)樗鼈冇卸嘤嗟漠a(chǎn)能來增加供應(yīng)，而且IEA、EIA和歐佩克都認(rèn)為上半年油市過剩。此外，俄羅斯產(chǎn)量減少程度遠(yuǎn)不如預(yù)期嚴(yán)重、伊朗原油出口繼續(xù)走高，以及在放儲(chǔ)結(jié)束后原油庫存仍上升至9月21日最高水平，都將保持原油前景的平衡。德商銀行隨著美聯(lián)儲(chǔ)和其他主要央行繼續(xù)收緊貨幣政策，投資者也在權(quán)衡全球經(jīng)濟(jì)前景。在本周眾多央行會(huì)議召開之前，市場(chǎng)情緒普遍低迷，以及俄羅斯原油出口持續(xù)走高，都在產(chǎn)生逆風(fēng)。不可否認(rèn)的是，這些出口運(yùn)輸也包括哈薩克斯坦原油，這些原油不受西方制裁的限制，因此對(duì)于尋求替代俄羅斯原油供應(yīng)的西方買家來說，這是一個(gè)明確的選擇，但事實(shí)上很大一部分原油運(yùn)輸或仍來自俄羅斯。ActivTrades周二早盤，黃金價(jià)格因美元走強(qiáng)而受到擠壓。投資者正在關(guān)注明日凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)的利率決定，并思考它可能會(huì)帶來什么結(jié)果，而不斷累積的預(yù)期支撐著美元。不確定性在于，美聯(lián)儲(chǔ)將提供何種指引。近期美元走強(qiáng)的原因是，美聯(lián)儲(chǔ)可能暗示將進(jìn)一步加息，利率在高于此前預(yù)期的時(shí)間內(nèi)維持在高位。在這種情況下，黃金將受到懲罰，因經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂揮之不去和通脹高企導(dǎo)致金價(jià)的上行空間受限，而美元也就成為首選的避險(xiǎn)資產(chǎn)。盛寶銀行近期現(xiàn)貨黃金日線出現(xiàn)了看跌吞沒這一反轉(zhuǎn)形態(tài)，警告可能出現(xiàn)調(diào)整，而RSI背離也支持了這種可能。現(xiàn)在黃金似乎正在展開調(diào)整，預(yù)計(jì)金價(jià)將向下修正至支撐位也是38.2%回撤位1865附近。然而，若黃金收于1865下方，拋壓料會(huì)加劇，或要回落至61.8%回撤位1808附近才會(huì)看見強(qiáng)勁支撐。黃金要恢復(fù)上行并消除看跌壓力，需收高1949才能為突破2000鋪路。中期來看，若本周黃金收于1900之下，周線級(jí)別上將形成頂分型，屆時(shí)有望回看1808，而期間55周移動(dòng)均線料有一定支撐。