為了滿足投資者的流動性需求，銀行理財公司出新招。近期，部分銀行理財公司推出可實現(xiàn)T+0.5贖回到賬的理財產(chǎn)品。

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業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，T+0.5的贖回到賬模式讓贖回資金更快到賬，能更好地滿足投資者的流動性需求，提升產(chǎn)品競爭力。但對于金融機(jī)構(gòu)來說，需要防范客戶大額贖回可能帶來的流動性沖擊。

縮短贖回到賬時間

工銀理財近日發(fā)布消息稱，目前，工銀理財天天鑫添益同業(yè)存單及存款產(chǎn)品等4只理財產(chǎn)品實現(xiàn)了最快T+0.5贖回到賬。

據(jù)了解，開放式理財產(chǎn)品最常見的贖回模式是“T+n”，也就是T日贖回，n個工作日內(nèi)資金到賬。其中T指的是開放日（通常為工作日），如遇非工作日則順延至下一個工作日。當(dāng)T為周一時，T+1就是周二。當(dāng)T為周五或節(jié)假日前1天時，T+1就是下周一或節(jié)假日后第1個工作日。

根據(jù)現(xiàn)金管理新規(guī)的相關(guān)要求，此前不少銀行理財公司將旗下現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品贖回到賬時間由T+0變?yōu)門+1。在T+0.5贖回到賬模式下，資金贖回到賬時間可提前至T+1日中午。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了工銀理財之外，目前有多家銀行理財公司旗下的部分理財產(chǎn)品可實現(xiàn)T+0.5贖回到賬。

北銀理財近日宣布，該公司推出的京華遠(yuǎn)見天天金產(chǎn)品，最快可T+0.5贖回到賬。招商銀行APP顯示，招銀理財旗下日日享、日日盈等產(chǎn)品可實現(xiàn)贖回最快下個工作日9點(diǎn)到賬。

平安理財于2022年底宣布，旗下T+1到賬的現(xiàn)金理財產(chǎn)品和靈活日開系列，均可實現(xiàn)T+1日最快上午11點(diǎn)前到賬。“一定程度上可以說，這實現(xiàn)了T+0.5的到賬。”平安理財表示。

除了縮短贖回時間之外，也有多家銀行推出一鍵式購入多只產(chǎn)品的活錢管理服務(wù)，通過對接銀行代銷的多只貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品來提高快贖額度，從而滿足投資者的流動性需求。比如，招商銀行的日日寶、朝朝盈2號，平安銀行的閑錢寶、中信銀行的零錢+等均是此類產(chǎn)品。

改善投資體驗

業(yè)內(nèi)人士表示，T+0.5贖回到賬的理財產(chǎn)品提升了產(chǎn)品的流動性，實質(zhì)是機(jī)構(gòu)為了滿足客戶需求推出的一種留客手段。不過，業(yè)內(nèi)人士也提示，金融機(jī)構(gòu)需要防范客戶大額贖回帶來的流動性沖擊。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，T+0.5和T+1贖回下，資金都是第二個工作日到賬，只不過T+0.5能保證資金在第二個工作日中午之前到賬，流動性略有提升。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，當(dāng)前資管市場競爭加劇，投資者對流動性的要求更高，推出T+0.5贖回到賬的產(chǎn)品，能更好地滿足投資者需求，提升產(chǎn)品的競爭力。

“事實上，此前也有一些機(jī)構(gòu)的理財產(chǎn)品贖回到賬時間比較快，第二個工作日上午就能到賬，只是T+0.5的這一概念是最近提出來的。”董希淼解釋。

業(yè)內(nèi)人士提示，金融機(jī)構(gòu)需要注意防控可能產(chǎn)生的流動性風(fēng)險。“這會涉及到金融機(jī)構(gòu)墊資，如果贖回量比較大，可能會產(chǎn)生流動性風(fēng)險，這是金融機(jī)構(gòu)需要關(guān)注的重點(diǎn)。”董希淼表示。

劉銀平認(rèn)為，T+0.5贖回到賬模式對產(chǎn)品的收益率不會產(chǎn)生太大的影響，但對金融機(jī)構(gòu)的流動性管理提出更高要求，需要防范客戶大額贖回帶來的流動性沖擊。