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近年來，關于中國外貿出口訂單轉移至東南亞的討論引發了市場廣泛關注。作為一種經濟現象，出口訂單轉移背后的根本原因是產業鏈在各國間的重新分工，其對一國外貿的影響既體現在總量層面，也體現在結構層面，僅從單一維度解讀出口訂單轉移，往往會背離事實。筆者基于對中國和東南亞進出口數據的分析，發現中國出口訂單轉移至東南亞的規模總體可控，雙方整體呈現“競爭”與“互補”并存的貿易格局。出口訂單轉移的“競爭面”基于總量變化的判斷：中國出口訂單轉移以東南亞為主一是從全球范圍看，2016年以來東南亞逐漸成為全球出口訂單轉移的主要承接地區。2016—2019年，美國、日本、中國等主要經濟體出口份額（出口份額=一國或地區的出口量/全球總出口量）普遍回落，同一時期東南亞國家出口份額總體呈現上升態勢（見表1），前者與后者的份額變動呈現明顯的此消彼長關系。據此，初步判斷2016年以來東南亞或已成為全球出口訂單轉移的主要承接地。二是從東南亞內部看，越南是東南亞國家中最主要的出口訂單轉移承接國。從東南亞各國的出口份額變動情況看（見表2），越南出口份額從2015年的0.98%穩步增長至2019年的1.39%，份額增長居東南亞國家之首，緊隨其后的是馬來西亞、柬埔寨、緬甸、菲律賓。同一時期，中國出口份額略有下滑。三是從出口增速變化趨勢看，2016年成為中國與東南亞出口增速變化的分界點。2010—2015年，中國出口年均增速達9.0%，高于東南亞的6.9%；2016—2020年，東南亞出口平均增速開始超過中國，這從另一個維度印證了中國出口訂單存在向東南亞轉移的跡象?；谏唐方Y構的判斷：出口訂單轉移以勞動密集型商品為主出口相似度指數（該指數取值0—100，值越大表明出口相似度越高）用于衡量兩個經濟體出口商品在國際市場上的相似性。計算結果顯示，2020年中國與東南亞出口相似度指數為78.61，兩地都主要出口機電、紡織以及化工等產品。與此同時，中國皮革制品、紡織制品和鞋類產品等勞動密集型商品出口份額在2015—2019年持續下降，與東南亞國家在同類產品上的出口份額變動呈現顯著的此消彼長關系（見表3），反映出東南亞在紡織服裝等勞動密集型商品上對中國表現出較強的出口替代性。出口訂單轉移的“互補面”從進口總量數據看，東南亞對中國進口具有高度依賴。自2010年以來，中國和東南亞貿易聯系緊密度不斷提升。從中國方面看，2020年，中國和東南亞的雙邊貨物貿易額增長至6853億美元，東南亞超過歐盟首次成為中國第一大貿易伙伴；從東南亞方面看，自2009年以來，中國連續13年保持東南亞第一大貿易伙伴地位。其間，東南亞對中國的進口依賴不斷增加——2007—2020年，東南亞進口中來自中國的比例從14.86%上升到25.33%。進一步細分到具體產品，東南亞對中國勞動密集型產品形成部分替代的同時，對中國中間品和資本品的進口亦顯著增加。筆者根據BACI數據庫計算得出，2007—2020年，東南亞中間品進口來自中國的比例從12.62%增長至22.58%，其中紡織中間品進口來自中國的比例從34.53%增長至49.28%；資本品進口來自中國的比例從21.61%增長至38.99%，其中機電資本品進口來自中國的比例從23.71%增長至46.50%。這在一定程度上反映了勞動密集型產品出口訂單的轉移更多發生在產業鏈的終端制成品環節，而在產業鏈的中上游環節，東南亞則高度依賴來自中國的中間品和資本品。此外，貿易互補性指數也證明中國和東南亞具有較強的貿易互補性。根據貿易互補性指數的定義，如果一個經濟體在某種產品的出口上具有顯示性比較優勢，而另一經濟體在該種產品的進口上具有顯示性比較優勢，則兩個經濟體在該產品上具有貿易互補性?；パa性指數小于1則表明互補性較弱，互補性指數大于1則表明具有較強互補性。計算結果顯示，2010—2020年，中國與東南亞之間的貿易互補性指數均大于1，其中在皮革、紡織和鞋類三類產品的年均貿易互補性指數分別為2.09、2.15和1.42，表明中國與東南亞呈現出“在競爭中互補”的貿易格局。出口訂單轉移的“明細賬”減項：2016—2019年中國出口訂單向東南亞轉移的規模估算根據上述分析，可基本確定中國出口訂單向東南亞轉移的起始時間和主要商品類別。在此基礎上，可估算2016—2019年中國出口訂單轉移到東南亞的規模，測算思路為：假設訂單轉移是影響海外主要市場對華進口份額的唯一因素，同時假設不存在訂單轉移時，海外主要市場會維持2015年對華進口份額不變，則海外主要市場2016—2019年對華實際進口份額的變化（2015年海外主要市場對華進口份額－當年海外主要市場實際對華進口份額），可被視為當年出口訂單向東南亞轉移的規模。根據上述方法，2016—2019年，中國皮革產品、紡織產品、鞋類產品每年分別向東南亞轉移出口訂單83.44億美元、138.83億美元、186.67億美元和279.60億美元，四年累計轉移出口訂單688.55億美元。從占比看，2016—2019年，皮革產品、紡織產品、鞋類產品的年訂單轉移金額分別占2015年中國三類產品總出口規模的2.23%、3.71%、5.00%和7.48%，訂單轉移比例總體可控。增項：2016—2019年東南亞從中國進口中間品增量規模估算通過將出口產品劃分為中間品、資本品和消費品三大品類，可以將中國對東南亞的出口增量（當年出口總額－上一年出口總額）進行分解。經過計算發現，2016—2019年，受東南亞對中國進口中間品拉動作用影響，中國對東南亞的出口增量合計達到698.76億美元（見表4），這一“增項”與東南亞承接中國勞動密集型產業訂單所形成的“減項”（688.55億美元）基本抵消。這一結果進一步說明，不應過分擔憂訂單轉移對中國出口規模的影響。變量：新冠疫情暴發促使中國出口訂單轉移呈現出新特點2020年新冠疫情的暴發，在供給端、需求端影響全球外貿形勢，并使出口訂單轉移呈現出新的特點，競爭性與互補性特征交替出現。第一階段是2020年1—10月，這一階段是出口輪動替代期。2020年1月，新冠疫情率先在中國暴發，受疫情影響，中國出口份額和出口增速在2020年一季度大幅下降，東南亞出口份額相應由2020年1月的7.37%增加到2020年3月的7.73%。隨著疫情蔓延，東南亞的生產供給也受到嚴重挑戰，出口增速和出口份額在2020年4月份大幅下滑。與此同時，中國疫情防控取得成效，生產有效恢復，訂單開始回流，促使出口增速從2020年4月的3%增長至2020年10月的10.87%。這一階段，中國與東南亞間的出口輪動替代主要受供給端影響，原因在于雙方出口商品相似度較高，在一方供給受限時，出口訂單便會轉移至另一方，一旦供給恢復，訂單又能迅速回流，雙方在出口市場上更多地表現出競爭性。第二階段是2020年11月—2022年7月，這一階段是出口同步增長期。在新冠疫情沖擊全球供應鏈、重挫消費的背景下，全球多個主要經濟體相繼實施經濟刺激政策，推動總需求快速復蘇，受總需求擴張影響，中國和東南亞國家的出口增速大幅提升：2020年11月，中國出口增速為20.50%，并且在直至2022年7月的大部分時間里都保持著兩位數的增速；而東南亞的出口也在2021年1月進入兩位數的增速期，出口需求的旺盛促使東南亞對中國中間品、資本品的進口大幅增長，雙方在出口市場上更多地表現出互補性。第三階段是2022年8月至今，這一階段是出口同步減速期。隨著全球疫情逐步消退，居高不下的通貨膨脹成為各國關注的重點，2022年9月美聯儲開啟加速“縮表”進程，全球總需求走向疲軟。在總需求下行的大環境下，中國和東南亞的出口增速都開始大幅放緩：2022年8月，中國出口增速驟降到7.19%，并且增速在接下來的幾個月持續下降，東南亞出口增速也在2022年10月后快速下滑。這一階段，受外部需求整體不足的影響，中國和東南亞的出口均呈現下行。相關政策建議從上文的分析可以看出，出口訂單轉移并非短期現象，而是經濟發展到一定階段后，內外部因素共同推動的結果。針對中國與東南亞在出口市場上“競爭”與“互補”并存的特點，相關政策制定要看到訂單轉移的趨勢性、規律性，關注出口訂單轉移的范圍和節奏，挖掘訂單轉移過程中的產業合作空間，統籌短期應對和中長期發展。一是關注外部風險事件對中國出口訂單轉移進程以及外貿企業經營發展的影響，做好應對預案，支持相關企業穩住出口訂單，減少短期外部沖擊帶來的不確定性，穩住外貿基本盤。二是充分挖掘東南亞與中國在出口產品上的互補效應，產業鏈轉移既是挑戰亦是機遇，未來可加大東南亞與中國在相關產業鏈上的分工合作，加快推動紡織等勞動密集型產業鏈向高附加值環節升級，發掘傳統行業中的新增長點。三是加快提升中國技術密集型出口產品的國際競爭力。隨著國內勞動密集型產業出口訂單向東南亞轉移，未來中國出口增速或將呈現持續的結構分化現象，高技術產業將是中國出口基本盤的重要支撐，產業轉型升級將是破局關鍵。文章來源：中國外匯