一過一暫緩!

12月15日晚間，上交所披露科創(chuàng)板上市委2021年第96次審議會議結(jié)果顯示，中復(fù)神鷹碳纖維股份有限公司過審和中鋼洛耐科技股份有限公司IPO遭暫緩審議。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

中鋼洛耐遭暫緩審議：中鋼集團債務(wù)危機事項被重點關(guān)注

中鋼洛耐的核心業(yè)務(wù)是中高端耐火材料的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)，現(xiàn)有硅質(zhì)系列制品、鎂質(zhì)系列制品、高鋁系列制品、復(fù)合系列制品、高純氧化物制品、功能型材料制品、不定形及預(yù)制件制品等8個系列，200多個品種的耐火產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于鋼鐵、有色金屬、建材、煤化工、電力、環(huán)保和國防軍工等多個高溫領(lǐng)域。

上會稿財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年前6月，中鋼洛耐分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.41億元、18.20億元、20.18億元、14.12億元;實現(xiàn)歸母凈利潤9,686.44萬元、1.35億元、1.97億元、1.34億元。

會上，上市委要求中鋼洛耐針對中鋼集團債務(wù)危機事項說明：(1)目前是否有或開始執(zhí)行明確的債務(wù)清償解決方案，中鋼集團是否存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險，目前被質(zhì)押的控股股東所持發(fā)行人股權(quán)和間接控股股東中鋼股份的股權(quán)是否存在被處置的風(fēng)險;(2)托管人中國寶武承諾附加了“市場化原則、以合理評估值”等條件，與債委會承諾所述“全額清償”等前提及“以經(jīng)債委會決策認(rèn)可的公允價值、在同等條件下優(yōu)先轉(zhuǎn)讓”的表述不一致，相關(guān)承諾及函件是否構(gòu)成法律意義上有執(zhí)行力的承諾或約定，是否可以對抗債權(quán)人或其他司法程序;(3)中鋼集團債務(wù)風(fēng)險是否可能波及發(fā)行人，是否可能對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響;(4)因中鋼集團債務(wù)危機發(fā)行人與有關(guān)銀行簽署的債務(wù)重組協(xié)議有無前置條件及協(xié)議執(zhí)行情況，截止目前債務(wù)重組長期借款本金50,648.11萬元及利息的償債資金來源，對中鋼集團債務(wù)有無連帶責(zé)任。

同時要求保薦代表人明確說明：發(fā)行人本次發(fā)行上市是否符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》規(guī)定的“不存在導(dǎo)致控制權(quán)可能變更的重大權(quán)屬糾紛”，是否有防止公眾投資者利益受損風(fēng)險的有效措施。

此外，上市委要求發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人通過招投標(biāo)方式取得訂單后，將部分訂單轉(zhuǎn)由第三方生產(chǎn)并由第三方直接向客戶送貨，是否違反招標(biāo)文件規(guī)定，是否存在合同無效或違約風(fēng)險;(2)外購產(chǎn)品直接銷售的業(yè)務(wù)模式與國務(wù)院國資委禁止的“空轉(zhuǎn)”及“走單”業(yè)務(wù)有何本質(zhì)區(qū)別;(3)該收入是否實質(zhì)為貿(mào)易收入，毛利率是否合理;(4)結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢及上述外購產(chǎn)品直接銷售情況，說明行業(yè)門檻及發(fā)行人技術(shù)是否具有先進性。

同時，上交所要求發(fā)行人在招股說明書中補充披露中鋼集團是否存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險，是否會對發(fā)行人的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響。同時要求發(fā)行人進一步采取穩(wěn)定控制權(quán)的有效措施。同時要求發(fā)行人提供其與有關(guān)銀行簽署的債務(wù)重組協(xié)議。

中復(fù)神鷹科創(chuàng)板IPO過審

此外，同日受審過會的中復(fù)神鷹是一家專業(yè)從事碳纖維研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，對外銷售產(chǎn)品主要為碳纖維。碳纖維具有出色的力學(xué)性能和化學(xué)穩(wěn)定性，密度比鋁低、強度比鋼高，是目前已大量生產(chǎn)的高性能纖維中具有最高的比強度和最高的比模量的纖維，廣泛應(yīng)用于航空航天、風(fēng)電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復(fù)合材料、交通建設(shè)等領(lǐng)域。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前半年營收分別為3.08億元、4.15億元、5.32億元、3.81億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為-2,447.99萬元、2,615.11萬元、8,523.18萬元、1.21億元。

會上，上交所要求發(fā)行人代表：(1)說明發(fā)行人研發(fā)費用率和主營產(chǎn)品毛利率顯著低于同行業(yè)平均水平的原因;(2)結(jié)合發(fā)行人獲獎技術(shù)具體運用、產(chǎn)品性能、產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域、每千噸產(chǎn)能設(shè)備購置金額、具體產(chǎn)品單價等進一步說明發(fā)行人目前產(chǎn)品及技術(shù)的先進性。要求保薦代表人說明招股說明書選取的同行業(yè)可比公司是否準(zhǔn)確，相關(guān)產(chǎn)品是否有可比性，信息披露是否存在誤導(dǎo)。

此外，上交所要求發(fā)行人代表：(1)結(jié)合實際經(jīng)營情況、相關(guān)股權(quán)質(zhì)押及擔(dān)保、發(fā)行人報告期倒貸、個人卡支付等不規(guī)范行為，說明中國建材集團是否實際控制發(fā)行人，相關(guān)事項是否符合國資管理相關(guān)要求;(2)結(jié)合2017年獲獎技術(shù)構(gòu)成及專利權(quán)屬情況、具體經(jīng)營管理、采購和銷售的關(guān)聯(lián)交易、存在共同客戶和供應(yīng)商等，說明發(fā)行人的獨立性及相關(guān)交易的必要性、公允性，說明是否對第二大股東鷹游集團存在依賴;(3)說明本次發(fā)行上市鷹游集團及其控制人的鎖定期。（陳蒙蒙）