12月27日，資本邦了解到，南京磁谷科技股份有限公司(下稱“磁谷科技”)沖刺科創(chuàng)板上市申請獲上交所受理，本次擬募資4.5億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

公司主營業(yè)務(wù)為磁懸浮流體機(jī)械及磁懸浮軸承、高速電機(jī)、高速驅(qū)動(dòng)等核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。發(fā)行人主要產(chǎn)品為磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)、磁懸浮空氣壓縮機(jī)、磁懸浮冷水機(jī)組，具有傳動(dòng)無機(jī)械接觸、高速高效、節(jié)能等技術(shù)優(yōu)勢，主要應(yīng)用于污水處理、化工、印染、食品、制藥、造紙、電子、機(jī)械制造、建筑等行業(yè)。

圖片來源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年?duì)I收分別為1.64億元、2.13億元、2.51億元、9,620.26萬元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為2,971.80萬元、4,112.63萬元、4,824.51萬元、1,201.10萬元。

本次募資擬用于高效智能一體化磁懸浮流體設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

發(fā)行人對照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件，選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5,000萬元;或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

圖片來源：公司招股書

截至本招股說明書簽署日，吳立華直接持有公司23.35%股份，擔(dān)任公司董事長。吳寧晨直接持有公司20.96%股份，擔(dān)任公司董事、副總經(jīng)理。吳立華、吳寧晨為父子關(guān)系，共同控制公司44.31%股份。吳立華、吳寧晨對發(fā)行人股東大會(huì)的決議及董事和高級管理人員的提名及任免均具有實(shí)質(zhì)影響。因此，吳立華、吳寧晨父子為公司控股股東及實(shí)際控制人。

磁谷科技坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)研發(fā)成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人主營業(yè)務(wù)主要依賴于五自由度磁懸浮軸承、大功率高速永磁同步電機(jī)、高速電機(jī)專用變頻驅(qū)動(dòng)等五大核心技術(shù)，主要產(chǎn)品為磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)，在研產(chǎn)品有二代磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)、磁懸浮制冷壓縮機(jī)、磁懸浮空氣壓縮機(jī)、磁懸浮真空泵等。核心技術(shù)是發(fā)行人在磁懸浮高速流體機(jī)械業(yè)務(wù)中維持市場競爭力的重要支撐，亦為業(yè)務(wù)延伸的基礎(chǔ)。

發(fā)行人對技術(shù)創(chuàng)新、新產(chǎn)品的研發(fā)工作投入了大量的人力、財(cái)力，在開發(fā)過程中存在未能突破關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)品性能無法達(dá)到預(yù)期效果導(dǎo)致研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)新產(chǎn)品的市場推廣存在一定的不確定性，發(fā)行人可能面臨研發(fā)成果不能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，將對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利的影響。隨著發(fā)行人所處行業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)不斷升級迭代，發(fā)行人如果不能進(jìn)行持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，可能會(huì)受到其他競爭技術(shù)或同類競爭產(chǎn)品的沖擊，發(fā)行人的市場地位將面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。

(二)行業(yè)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

高效節(jié)能型風(fēng)機(jī)作為當(dāng)前國家重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)政策的支持下呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)國家發(fā)改委2019年2月公布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2019年版)》，磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)隸屬于“1.節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)”中的“1.1.6節(jié)能風(fēng)機(jī)風(fēng)扇制造”產(chǎn)業(yè);根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2018年11月公布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》，磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)隸屬“7.1.1高效節(jié)能通用設(shè)備制造”。

國家政策的支持為高效節(jié)能型風(fēng)機(jī)行業(yè)發(fā)展提供了制度保障。如果未來行業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，將導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展速度減緩，可能對發(fā)行人開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)造成不利影響。

(三)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要產(chǎn)品為磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)，2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)的銷售收入分別占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例為99.33%、99.13%、99.24%、93.34%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。為拓展業(yè)務(wù)和開發(fā)新產(chǎn)品市場，發(fā)行人進(jìn)行專項(xiàng)研發(fā)，將二代磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)、磁懸浮制冷壓縮機(jī)、磁懸浮空氣壓縮機(jī)、磁懸浮真空泵等系列產(chǎn)品作為公司目前重點(diǎn)研發(fā)內(nèi)容。在新產(chǎn)品研發(fā)具有不確定性的情況下，如果下游行業(yè)的市場需求發(fā)生重大不利變化，可能對發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

(四)毛利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為48.95%、47.75%、44.21%、41.46%，呈緩慢下降趨勢。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品價(jià)格受市場競爭的影響有所下行，如未來市場競爭繼續(xù)加劇，公司不能根據(jù)市場需求不斷進(jìn)行產(chǎn)品的升級和創(chuàng)新，或受原材料供應(yīng)影響導(dǎo)致產(chǎn)品單位成本上升，公司將面臨毛利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

(五)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人直接材料成本占主營業(yè)務(wù)成本比例為70%左右。發(fā)行人生產(chǎn)所需的主要原材料包括電子電氣元器件、葉輪、鑄件、冷水機(jī)、機(jī)柜、變頻器等，這些主要原材料采購價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)會(huì)給發(fā)行人的成本控制帶來一定壓力。如果未來主要原材料價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)，可能對發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。

(六)募集資金投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益的風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金投資于高效智能一體化磁懸浮流體設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后將形成大功率磁懸浮離心式鼓風(fēng)機(jī)300臺套、磁懸浮空氣壓縮機(jī)400臺套和磁懸浮制冷壓縮機(jī)300臺套產(chǎn)能，并進(jìn)一步提升公司軟、硬件研發(fā)能力。

募集資金運(yùn)用全部圍繞公司主營業(yè)務(wù)進(jìn)行，募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施，一方面將鞏固和提升公司現(xiàn)有產(chǎn)品的市場地位，另一方面將進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司持續(xù)、健康發(fā)展，增強(qiáng)公司整體競爭力。公司如因項(xiàng)目建設(shè)所需資金不能及時(shí)到位導(dǎo)致項(xiàng)目延期實(shí)施，或因行業(yè)競爭加劇、市場需求發(fā)生不利變化導(dǎo)致產(chǎn)能消化不足、項(xiàng)目管理不善導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目不能如期實(shí)施等情形，均可能導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目不能如期實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。（陳蒙蒙）