6月3日，資本邦了解到，杭州視芯科技股份有限公司(以下簡稱“視芯科技”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)是海通證券股份有限公司。

視芯科技是一家以研發(fā)創(chuàng)新為驅(qū)動的高新技術(shù)企業(yè)，專業(yè)從事集成電路的設(shè)計、研發(fā)和銷售。公司采用Fabless經(jīng)營模式，聚焦于顯示系統(tǒng)領(lǐng)域，目前主要產(chǎn)品為LED顯示驅(qū)動芯片，包括列驅(qū)動芯片、行驅(qū)動芯片和行列一體驅(qū)動芯片等。在LED顯示驅(qū)動芯片的產(chǎn)品應(yīng)用市場中，公司擁有較高知名度，主要產(chǎn)品的市場占有率位于行業(yè)前列。

2019年至2021年，視芯科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為0.86億元、1.58億元、2.33億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2012.52萬元、-6764.15萬元、8492.48萬元。

視芯科技本次擬募集不超過過1,203萬股，募集資金為7.9794億元，扣除發(fā)行費用后的凈額將用于高端LED顯示芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、集成電路測試中心建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。

截至本招股說明書簽署日，發(fā)行人實際控制人為陳向東、鄭少波、范偉宏、江忠永、羅華兵、宋衛(wèi)權(quán)和陳國華。陳向東等7人已于2018年8月簽署了關(guān)于共同控制視芯科技的一致行動人協(xié)議，為公司共同的實際控制人。陳向東等7人合計持有士蘭控股100%的股權(quán)，士蘭控股直接持有發(fā)行人28.32%股份;士蘭控股持有海慕和14.36%出資額并擔(dān)任其執(zhí)行事務(wù)合伙人，士蘭控股通過海慕和間接控制發(fā)行人21.17%股份;士蘭控股系士蘭微的控股股東，持有其36.26%股份，士蘭控股通過士蘭微間接控制發(fā)行人3.44%股份。

截至本招股說明書簽署日，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，視芯科技自身還存在以下幾點風(fēng)險：

(一)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品單一風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于LED顯示驅(qū)動芯片類產(chǎn)品，占比均達(dá)九成以上。公司LED顯示驅(qū)動芯片的銷售收入較大程度上決定了公司的盈利水平，未來可能存在LED顯示驅(qū)動芯片市場競爭加劇、產(chǎn)品價格下降或下游需求量下降等情況發(fā)生的風(fēng)險，屆時將對公司盈利能力造成不利影響。

(二)產(chǎn)品價格持續(xù)下滑風(fēng)險

集成電路行業(yè)的產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快，需要集成電路設(shè)計公司不斷根據(jù)行業(yè)市場動態(tài)與技術(shù)發(fā)展趨勢，把握新產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計方向。若公司對行業(yè)市場動態(tài)或技術(shù)發(fā)展趨勢判斷有誤，則可能導(dǎo)致公司無法推出市場認(rèn)可的新產(chǎn)品，整體產(chǎn)品價格可能隨著老產(chǎn)品生命周期的推移而持續(xù)下滑。

(三)毛利率下降的風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為37.08%、32.02%、52.30%。公司的主營業(yè)務(wù)毛利率主要受到產(chǎn)品銷售價格、晶圓及封測等采購價格、產(chǎn)品設(shè)計和工藝的優(yōu)化等因素影響。若上述影響因素由于行業(yè)政策、市場環(huán)境或公司自身原因產(chǎn)生不利變動，公司存在毛利率下降的風(fēng)險。

(四)公司規(guī)模擴(kuò)大帶來的管理風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司的營業(yè)收入分別為8,564.98萬元、15,799.58萬元和23,310.51萬元，報告期各期末，公司資產(chǎn)總額分別為9,165.41萬元、18,859.67萬元和56,657.16萬元，隨著公司規(guī)模的不斷增長，以及未來募投項目的實施，公司產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓和質(zhì)量管理等方面將面臨更高的要求。如果屆時公司的管理制度未能及時調(diào)整和完善，管理水平不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需求，公司將在一定程度上面臨因規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致的管理風(fēng)險。(何 慕)