基本消息面

(資料圖片僅供參考)

由于以色列的地區(qū)沖突在中東造成進(jìn)一步的混亂，黃金價格本周在避險需求的推動下大幅走高。截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1861.15美元/盎司，漲幅為0.04%。

根據(jù)商品期貨交易的最新數(shù)據(jù)，除了黃金新的地緣政治動力外，分析師指出，由于債券收益率上升，對沖基金逃離黃金市場后，倉位已經(jīng)高度超賣，市場軋空的時機(jī)已經(jīng)成熟。

截至10月3日當(dāng)周的交易商承諾分類報告顯示，基金經(jīng)理將其在Comex黃金期貨的投機(jī)性多頭頭寸減少了14168份合約，至100500份合約。與此同時，空頭頭寸增加16831份合約，至108061份。

目前黃金市場的投機(jī)興趣為凈空頭7561份合約。貴金屬的看跌頭寸處于11月初以來的最高水平。

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“截至上周二的一周內(nèi)，收益率和美元飆升引發(fā)基金加速拋售貴金屬。基金自去年11月以來首次持有黃金凈空頭，而白銀和鉑金的大量拋售也導(dǎo)致了凈空頭頭寸。”盛寶銀行大宗商品策略主管OleHansen表示：“這使得他們面臨周一因地緣政治緊張局勢加劇而出現(xiàn)的空頭回補(bǔ)行動。”

分析師指出，上次金價如此看跌時，市場從1600美元/盎司左右的雙底反彈，然后開始回升至2000美元/盎司。

《高科技策略師》投資時事通訊的創(chuàng)始人FredHickey在社交媒體評論中指出，凈空頭頭寸標(biāo)志著黃金市場過去8年來的底部。他補(bǔ)充說，每個市場底部都逐漸高于下一個，這可能意味著隨后的空頭擠壓可能會將價格推向歷史新高。

Hickey補(bǔ)充道，他認(rèn)為金價有長期上漲的潛力，因為金價已成功守住1800美元/盎司上方的關(guān)鍵支撐位。

這不僅是黃金的極端看跌立場支撐了市場新的樂觀情緒。一些人認(rèn)為，由于債券市場可能正處于轉(zhuǎn)折點，因此價格可能會上漲。

分析師指出，隨著曲線長端已升至16年高點，貴金屬對債券收益率上升非常敏感。分析師表示，這是有記錄以來最嚴(yán)重的債券熊市。

一些分析師指出，黃金和債券都面臨過度下行壓力。

不過，即使在當(dāng)前的市場環(huán)境下，也有分析師表示債市還有進(jìn)一步下跌的空間。法國興業(yè)銀行分析師表示，在投資者看到市場價值之前，他們預(yù)計10年期債券收益率將升至5%以上。

Barchart高級市場分析師DarinNewsome在社交媒體帖子中表示，根據(jù)技術(shù)前景，債券價格必須收于9月價格108～·120之上才能完成長期飆升逆轉(zhuǎn)。

一些分析師還指出，由于債券收益率還有上升空間。

道明證券（TDSecurities）的大宗商品分析師似乎對近期黃金持中性態(tài)度，因為周一的上漲已將金價推向“無人區(qū)”。

“雖然避險買盤可能會在本次交易中引發(fā)CTA趨勢追隨者的邊際買盤活動，但我們的倉位分析師認(rèn)為，在1935美元/盎司區(qū)間以下進(jìn)行大規(guī)模買盤計劃的風(fēng)險很小。同時，算法不太可能增加空頭頭寸高于1810美元/盎司的范圍，表明價格目前處于CTA資金流的無人地帶。”分析師表示。

（亞匯網(wǎng)編輯：章天）