7月23日，深交所發布轉板上市配套業務規則，包括《創業板發行上市審核業務指引第3號——全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司向創業板轉板上市報告書內容與格式》《創業板發行上市審核業務指引第4號——全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司向創業板轉板上市申請文件》《創業板上市保薦書內容與格式指引(2021年修訂)》和《創業板發行上市申請文件受理指引(2021年修訂)》。

上交所發布了《上海證券交易所發行上市審核規則適用指引第3號——轉板上市申請文件》《上海證券交易所科創板發行上市審核規則適用指引第4號——轉板上市報告書內容與格式》《上海證券交易所科創板發行上市審核規則適用指引第5號——轉板上市保薦書》等配套轉板上市指引。

交易所此次發布轉板上市申請文件、報告書內容與格式、保薦書等一系列配套指引，對轉板上市報告書的信息披露原則及主要內容與格式、轉板上市申請文件的要求等作出明確規定，為轉板上市進入落地實施階段進一步明晰實操路徑，做好制度銜接。

其中，以科創板為例，

轉板上市信息披露規則在借鑒科創板首發招股說明書相關內容的基礎上，充分考慮了轉板公司的特點，對申報文件和信息披露內容作了適當精簡和優化。3項指引的制定主要體現了以下原則：

一是以科創板招股說明書為基礎，并體現轉板上市特征。從投資者需求和科創板上市信息披露要求出發，轉板上市報告書等相關信息披露和規范運行要求主要參照科創板首發上市的有關規定。同時，結合轉板上市特征，轉板上市報告書在科創板招股說明書的基礎上進行了適應性調整，包括明確轉板上市條件和轉板公司掛牌期間規范運作情況披露要求，簡化股東變化信息披露要求，調整預計市值等轉板上市不適用事項等。

二是堅持以投資者需求為導向，突出信息披露的重大性與針對性。結合科創板發行上市審核實踐，《指引4號》對科創板招股說明書的部分信息披露要求進行了相應的精簡、合并、引征，進一步突出信息披露的重大性和針對性，更方便投資者查閱。如，擴大重大性原則的適用范圍，合并“概覽”與“本次轉板上市概況”章節，優化獨立性、會計政策與會計估計相關信息披露要求等。

三是充分利用新三板審核和持續監管成果，作出差異化安排。考慮到轉板公司已在新三板精選層掛牌超過一年，具有一定的規范運作和信息披露基礎，《指引4號》對在新三板市場已公開披露或審核的內容進行了簡化，降低擬轉板企業的披露成本。在申報文件方面，不再要求轉板公司提交除公司章程外的其他設立文件，轉板上市報告書亦結合轉板公司的特點，作出差異化的信息披露要求。

針對轉板公司股東上市后減持減持股份，如何適用《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》(以下簡稱《減持細則》)相關規定。

交易所 ，轉板公司控股股東、持股5%以上股東(以下統稱大股東)減持所持有的股份，適用《減持細則》關于大股東減持的相關規定;但其減持在精選層通過集合競價、連續競價、向特定對象發行股票認購等方式取得的股份可以豁免適用。

大股東以外的股東，減持所持有的轉板公司精選層掛牌前股份的，適用《減持細則》關于特定股東減持的相關規定。

轉板公司董事、監事和高級管理人員減持其持有的股份，應當遵守《減持細則》關于董事、監事、高級管理人員減持的相關規定。

轉板公司股東所持有的股份在轉板上市后解除限售前發生非交易過戶的，受讓方應當繼續遵守相關限售規定。精選層掛牌前股份在轉板上市后解除限售前發生非交易過戶的，受讓方減持該部分股份的，參照適用《減持細則》的相關規定。

針對轉板公司創業投資基金股東是否適用《上海證券交易所上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則(2020年修訂)》(以下簡稱《創投基金減持實施細則》)?

上交所稱，創業投資基金股東減持其持有的轉板公司精選層掛牌前股份的，以公司轉板上市日為截至時點計算投資期限，適用《創投基金減持實施細則》相關規定。符合中國證監會相關規定且在中國證券投資基金業協會備案的私募股權投資基金股東，參照適用前述標準。

7月27日，首批符合在精選層掛牌滿一年條件的新三板精選層公司的轉板上市即將進入落地實施階段，首批32家精選層公司將具備轉板上市的基礎條件。

事實上，在轉板上市規則落地之前，新三板已為科創板、創業板等板塊持續輸送企業。隨著新三板精選層轉板上市途徑打通，科創板和創業板將迎來新鮮血液。