屹唐股份回科創板二輪問詢,受益于行業景氣提升
8月17日,資本邦了解到,北京屹唐半導體科技股份有限公司(下稱“屹唐股份”)回復科創板二輪問詢。
圖片來源:上交所官網
在科創板第二輪問詢中,上交所主要關注公司收入、毛利率、招股說明書信息披露三方面問題。
關于收入,根據問詢回復:(1)干法去膠設備中應用于邏輯芯片5nm以內的銷售收入、占比分別由2019年的X萬元、X%下降至2020年的X萬元、X%,18-28nm的銷售收入、占比分別由2019年的X萬元、X%上升至2020年的X萬元、X%;(2)備品備件均為公司交由供應商定制化生產或公司采購的通用型配件;(3)公司在美國專用設備銷售客戶主要為客戶R和客戶S,客戶R因2019年行業景氣度下行及2020年新冠疫情爆發等原因推遲了資本性開支計劃,客戶S在2019年及2020年未向公司采購快速熱處理設備。上交所要求發行人說明:(1)公司應用于5nm以內產品收入大幅下降、18-28nm產品收入大幅上升的原因,與行業變動趨勢是否一致;(2)報告期各期,區分定制化、通用型備品備件的收入占比和毛利率;(3)2019-2020年客戶S未向公司采購快速熱處理設備的原因,2021年公司對客戶R、客戶S的銷售及在手訂單情況,發行人在美國的新客戶拓展情況。
屹唐股份回復稱,報告期內,受益于國內半導體行業景氣度提升及公司持續開拓國內市場,公司來自于境內客戶的收入取得大幅提升,在邏輯芯片領域,國內廠商中目前最先進的量產制程為14nm,其余國內客戶制程需求以14-28nm(含28nm)或28nm以上設備為主,國內客戶需求的提升導致公司成熟制程設備銷量大幅提升。
2019年、2020年,發行人應用于邏輯芯片10-28nm(含28nm)的干法去膠設備銷售收入由X萬元增長至X萬元,增加X萬元,其中來自于境內客戶的收入分別為X萬元和X萬元,境內客戶收入增加X萬元。因此,2020年應用于10-28nm(含28nm)收入增長主要來自于境內銷售增長。
根據目前全球知名集成電路廠商制程研發進展,5nm以內制程設備的需求集中于某些主要客戶。通常情況下,客戶會綜合考慮其下游客戶預期訂單情況、資本開支規模整體規劃等因素確定設備采購計劃。公司應用于邏輯芯片5nm以內(含5nm)的干法去膠設備銷售收入自2019年的X萬元下降至X萬元,主要與客戶采購計劃相關。2021年以來,隨著半導體行業景氣度持續提升,多數芯片制造廠商加大先進制程領域的資本開支。2021年1-6月,公司5nm以內(含5nm)的干法去膠設備合計已實現銷售收入約X億元(未經審計)。
綜上,2019年-2020年期間,公司應用于5nm以內產品收入下降、10-28nm產品收入大幅上升具有合理性,與行業變動趨勢不存在差異。
報告期內公司備品備件主要為定制化采購,各年銷售收入占比在80%左右。報告期內,定制化及通用型產品毛利率水平不存在重大差異。
公司與客戶S及客戶R已有超過10年的合作歷史。2018年,公司向客戶S銷售1臺單價較高的Millios®系列毫秒退火熱處理設備,對應的銷售收入公司已申請豁免披露。2019年及2020年,客戶S未向公司采購快速熱處理設備與客戶自身的生產計劃、擴產需求、資本開支規劃相關,原毫秒退火熱處理設備已經能夠滿足客戶當前的生產經營需要。報告期內,公司與客戶S保持良好合作關系,并持續向客戶S銷售干法去膠設備。
2021年1-6月,公司對客戶R和客戶S已實現銷售的干法去膠設備共計6臺,在手訂單對應的干法去膠設備共計10臺,包括已發貨待完成驗收、已下單待發貨的干法去膠設備。
除客戶S及客戶R外,公司亦在積極拓展美國地區業務以增加美國市場銷售收入。截至目前,公司已與美國半導體制造商、納斯達克上市公司客戶CC達成業務合作。
關于毛利率,根據問詢回復,客戶B為公司在干法刻蝕設備領域的國內戰略客戶,公司向客戶B銷售的刻蝕設備平均單價低于市場平均價格,報告期內公司向客戶B銷售毛利率分別為X%、X%和X%。
上交所要求發行人說明:公司向客戶B銷售毛利率波動較大的原因,2019年毛利率為X的原因及商業合理性。
屹唐股份回復稱,對于報告期內公司向客戶B銷售的干法刻蝕設備情況表格,公司已申請豁免披露。報告期內,公司向客戶B銷售干法刻蝕設備分別為X臺、X臺及X臺,因設備銷售臺數少,平均單價、單位成本等平均值的統計學意義和代表性相對不足。報告期內,公司向客戶B銷售的干法刻蝕設備毛利率在不同年度波動較大的主要原因為:
1、報告期內,發行人刻蝕設備尚在改進、定型、客戶認證過程中,公司不同年度向客戶B進行市場開拓的產品類型及銷售策略存在區別,導致設備平均單價存在一定波動。公司2018年向客戶B銷售刻蝕設備的單價及成本與其他客戶不存在重大差異。隨著國內集成電路行業景氣度逐步提升及公司北京制造基地正式投產,2019年成為公司國內市場開拓的關鍵時期,為更好的吸引客戶B引進公司刻蝕設備,促進雙方在產品及技術方面的可持續合作,公司2019年銷售的設備單價顯著低于2018年;
2、報告期內,公司主營的ParadigmE®系列產品單位成本在X-X萬元之間,因客戶定制化要求不同、原材料價格波動、匯率波動等因素影響而有所差異。2019年,公司僅向客戶B銷售X臺刻蝕設備,成本為X萬元,高于2018年和2020年的平均成本水平。
綜合上述各年銷售單價以及單位成本的波動原因分析,報告期內公司向客戶B銷售毛利率波動較大具有合理性。
對于公司向客戶B及其他客戶銷售干法刻蝕設備的銷售情況對比表格,公司已申請豁免披露。
公司2019年向客戶B銷售的干法刻蝕設備毛利率為X主要系銷售價格低于平均市場價格所致。
如上文所述,客戶B是公司重要的戰略客戶之一,2019年是公司國內市場開拓的關鍵時期。為與客戶B建立長期穩定的合作關系,公司當年以顯著低于市場平均單價水平的價格向客戶B銷售了X臺干法刻蝕設備。
報告期內,公司干法刻蝕設備已通過客戶B的驗證,2020年干法刻蝕設備的銷售數量取得一定增長。
綜上,2019年公司向客戶B銷售的干法刻蝕設備毛利率為X具有商業合理性。(墨 羽)
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