10月27日，資本邦了解到，江蘇菲沃泰納米科技股份有限公司(下稱(chēng)“菲沃泰”)科創(chuàng)板IPO獲問(wèn)詢(xún)。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

菲沃泰致力于研究和發(fā)展適應(yīng)復(fù)雜應(yīng)用環(huán)境的納米材料技術(shù)，主要從事高性能、多功能納米薄膜的研發(fā)和制備，并基于自主研發(fā)的納米鍍膜設(shè)備、材料配方及制備工藝技術(shù)為客戶(hù)提供基于納米薄膜的定制化解決方案。目前公司的納米薄膜產(chǎn)品系列包括單層阻液納米薄膜、雙層防液防氣納米薄膜和多層耐腐蝕納米薄膜。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前3月?tīng)I(yíng)收分別為6,991.02萬(wàn)元、1.43億元、2.38億元、6,131.33萬(wàn)元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1,494.71萬(wàn)元、3,168.57萬(wàn)元、5,555.00萬(wàn)元、530.54萬(wàn)元。

發(fā)行人本次上市選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《股票上市規(guī)則》第2.1.2條第一項(xiàng)，即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

公司2019年度、2020年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)分別為3,168.57萬(wàn)元、5,555.00萬(wàn)元，2020年度營(yíng)業(yè)收入為23,786.23萬(wàn)元，結(jié)合公司最近一年外部股權(quán)融資情況、考慮可比A股上市公司二級(jí)市場(chǎng)估值情況，預(yù)計(jì)發(fā)行后公司市值不低于人民幣10億元，公司滿(mǎn)足前述上市標(biāo)準(zhǔn)。

本次募資擬用于總部園區(qū)項(xiàng)目、深圳產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

得一提的是，為籌劃境外上市，公司的實(shí)際控制人自2019年起搭建了境外架構(gòu)。由于公司最終決定放棄境外上市且FavoredTech(特拉華)與菲沃泰美國(guó)業(yè)務(wù)重組后不再開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，公司實(shí)際控制人決定調(diào)整境外架構(gòu)。

值得關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)，菲沃泰的銷(xiāo)售費(fèi)用率及管理費(fèi)用率顯著高于行業(yè)平均水平。

其中，2018-2020 年及 2021 年 1-3 月，菲沃泰剔除股份支付后的銷(xiāo)售費(fèi)用率分別為 10.28%、10.2%、7.27%、8.98%，原高于同行平均水平。

同時(shí)，菲沃泰存在毛利率波動(dòng)大、財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范、業(yè)績(jī)受華為等影響較大的情況。

菲沃泰稱(chēng)，對(duì)于五大客戶(hù)的依賴(lài)性極高，報(bào)告期內(nèi)，公司的納米薄膜制備技術(shù)主要應(yīng)用于智能手機(jī)、耳機(jī)及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品，由于下游消費(fèi)電子行業(yè)的集中度較高，因此公司的客戶(hù)集中度較高，來(lái)自前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為86.49%、80.59%、84.45%和73.67%，來(lái)自華為和小米的合計(jì)營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重分別為55.41%、61.09%、72.99%和64.60%，其中，2020年第三季度起受華為手機(jī)減產(chǎn)影響，公司對(duì)華為的銷(xiāo)售收入逐漸下降。

報(bào)告期內(nèi)，公司的主要客戶(hù)為全球消費(fèi)電子行業(yè)中處于領(lǐng)先地位的廠(chǎng)商，如華為、小米、vivo等，若未來(lái)下游消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)生重大變化，或公司主要客戶(hù)因經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化而減少對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)，將會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。

此外，公司在拓展新客戶(hù)時(shí)受市場(chǎng)開(kāi)拓的周期、行業(yè)環(huán)境、客戶(hù)規(guī)劃、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等多重因素的影響，如出現(xiàn)拓展工作進(jìn)展緩慢或者失敗的情況，將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

市場(chǎng)不禁好奇菲沃泰能否成功闖關(guān)科創(chuàng)板IPO?（陳蒙蒙）