5月12日，資本邦了解到，近期廣州芯德通信科技股份有限公司(以下簡稱“芯德科技”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構(gòu)是招商證券。

公司是一家長期專業(yè)從事光通信網(wǎng)絡(luò)接入系統(tǒng)和終端設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，專注于光通信網(wǎng)絡(luò)接入領(lǐng)域綜合應(yīng)用解決方案的研究和開發(fā)。

2019年至2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.89億元、5.41億元、7.88億元，其中光網(wǎng)絡(luò)單元(ONU/ONT)及光線路終端(OLT)產(chǎn)品合計收入占比均超過90%;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2896.97萬元、5396.26萬元、7143.38萬元

本次擬募集不超過1061萬股人民幣普通股(A股)，募集資金為3.63億元，扣除發(fā)行費用后全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需的營運資金，包括：光接入網(wǎng)產(chǎn)品智能生產(chǎn)中心建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目總部運營中心及信息化建設(shè)項目等。

截至本招股說明書簽署日，公司無控股股東，陳春明系公司第一大股東，持有公司29.82%的股份，饒東盛持有公司8.98%的股份，蔣曉敏持有公司8.37%的股份;陳春明、饒東盛、蔣曉敏合計持有公司本次發(fā)行前47.17%的股份，三人為公司實際控制人。此外，通過股權(quán)結(jié)構(gòu)圖可見，深創(chuàng)投目前持有公司1.07%股份。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，芯德科技表示自身還存在以下幾點風險：

(一)全球貿(mào)易摩擦、局部地緣政治環(huán)境緊張的風險

公司境外主營業(yè)務(wù)收入占當期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為66.35%、77.56%、80.50%，公司境外銷售占比較高，產(chǎn)品主要銷往印度、巴西、阿根廷、孟加拉國等國家和地區(qū)。預(yù)計未來若干年內(nèi)公司境外銷售金額及其占主營業(yè)務(wù)收入比例仍會較高。如未來全球貿(mào)易摩擦加劇或局部地緣政治環(huán)境緊張，公司主要外銷國家和地區(qū)的進出口政策、經(jīng)貿(mào)環(huán)境等發(fā)生重大不利變化，將會對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

(二)原材料價格波動及供給的風險

報告期內(nèi)，公司原材料主要包括芯片、電路模塊、結(jié)構(gòu)物料、電容、感性器件等。報告期各期，公司直接材料占主營業(yè)務(wù)成本比例分別為85.71%、88.26%及89.70%。公司產(chǎn)品所需主要原材料的市場供需狀態(tài)不斷變化，導(dǎo)致原材料價格存在波動。

(三)毛利率下滑的風險

報告期各期，公司主營業(yè)務(wù)收入毛利率分別為24.44%、20.31%和18.24%。若未來出現(xiàn)市場競爭加劇、行業(yè)政策調(diào)整、供應(yīng)鏈緊張等情形，或公司未能在技術(shù)研發(fā)以及業(yè)務(wù)推廣等方面保持競爭優(yōu)勢，將可能導(dǎo)致公司產(chǎn)品價格下滑或采購成本上漲，從而導(dǎo)致毛利率下滑風險。

(四)存貨跌價風險

報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為5,715.03萬元、11,151.88萬元和16,243.78萬元，占各期末流動資產(chǎn)的比例分別為37.50%、35.34%和36.89%。公司所處的光通信網(wǎng)絡(luò)行業(yè)具有產(chǎn)品技術(shù)更新較快的特點。在此行業(yè)背景下，未來公司可能面臨因產(chǎn)品技術(shù)更新、市場環(huán)境變化、客戶需求變更等情形，導(dǎo)致存貨存在跌價的可能，將對公司盈利能力造成不利影響。(黃 毅)